摘要：在市場經濟條件下，任何人都不可能獲得全部的信息，不存在所謂的“完全市場”。正是由于財務信息的不對稱，才使得操縱市場、內幕交易、“暗箱”操作、貪污、賄賂等經濟犯罪有機可乘。建立財務信息披露制度，健全財務公開的法律約束，規范財務行為，重塑職業道德，有利于市場主體在“陽光”照耀下茁壯成長。
　　關鍵詞：財務公開；財務經濟；作用
　　前言
　　近年來，學科迅速發展，且各學科的內容處也在不斷變化和調整之中，不斷地引入其他學科理論來豐富其內涵。財務學科也一樣，在整合與滲透中財務學科與其他學科正走向融合或交叉。因此，把經濟學引入財務學中來探討財務公開，對當前財務學的發展具有一定的理論意義。
　　1．財務經濟學理論的邏輯建構
　　財務經濟學的邏輯起點分析應基于財務學，但又不同于傳統財務學，這一新興學科將經濟學和財務學集于一身，其邊緣交叉組合的性質導致其理論邏輯起點應包容這兩大學科，并構成兩個學科的共同基石。作為理性經濟人具有以下特征：主觀的自利動機、理性的行為和客觀的利他結局。而財務學追求的是效益最大化，兩者的共性在于理性地追求微觀資源的有效配置，尋求資源的最佳利用，從而取得最大化的收益。基于財務經濟學的邏輯起點，我們認為財務經濟學結構體系包含三個層次：第一，資源理性配置理論是財務經濟學體系的基礎。財務資源配置是指資本在不同來源渠道的組合和不同經濟用途之間的分配，其涉及到財務活動的兩個方面：一方面是對資本的形成進行組合，即融資中的資源配置。資源的配置表現為資本在不同時期之間和不同性質之間的安排，從而形成了融資的核心問題，即融資結構的合理安排。另一方面是對資本的使用進行分配。即投資中的資源配置。這里的資源配置主要表現為資本的合理分配，從而形成了投資的核心問題。資金的籌措和使用正是財務的核心所在，其決定了資源配置的目標、原則和內容。可以視為整個學科的理論基石。第二，財務經濟學基礎理論是由一組相互聯系又相互獨立的概念集，按其內在邏輯關系排列而成的一個有機整體。其建立在財務經濟學邏輯起點之上，是財務實務理論的根基和出發點，決定財務經濟學的目標和原則，反映了財務資源的客觀屬性及其規律性，即財務資源配置緣于它的稀缺性。而財務資源的稀缺性客觀上要求人們通過一定的手段和方式，對財務資源進行合理的配置，將有限的財務資源用到最需要的地方。第三，財務實務理論是建立在財務經濟學基礎理論之上的財務實務理論體系，是財務經濟學理論體系中的重心部分，是對財務工作進行操作和管理的具體闡述。該理論直接對現行財務實務做出解釋，并有效地對未來的財務活動進行預測。具體而言，是從財務資源的籌措、投放、使用到分配等幾個環節進行資源的有效、合理安排，以期達到企業價值最大化的目標。
　　2．財務公開信息披露不對稱的負面效應
　　信息是決策過程的關鍵投入要素之一，信息的質量會直接影響到決策的結果。真實的、高質量的財務會計信息有助于決策者作出正確的決策；而虛假的、不完整的財務會計信息，則會誤導投資人，使其作出錯誤的決策。由于信息不對稱，以致產生如下負面效應：(1)國民經濟建設秩序混亂。對國家來說,一是造成國有資產的大量流失。二是造成國民收入超分配,進而引起消費基金膨脹,導致國民經濟建設秩序混亂,使國民經濟的宏觀調控達不到應有的效果。(2)對現有的和潛在的投資者和債權人來說,由于“信息的不對稱”,各種投資主體在信息掌握上的不平等,帶來了信息風險,直接影響他們的投資收益和債權利益,使信息風險增大,信息成本提高,投資者常出現投資得不到回報,或回報率很低,債權人不能按時收回本息的情形。(3)企業的規范發展受到影響。對企業本身來說,一是影響企業經營者管理和科學決策。錯誤的、不真實的會計信息,使決策依據缺乏可靠性、科學性,長期下去,企業必將削弱其市場競爭力。二是使投資者和融資者喪失向企業融資的信心。這種不信任,導致了財務狀況惡化加劇。三是給政治、社會方面帶來了不良影響。四是導致公司利潤虛增,財政虛收,企業資產流失。
　　3．財務公開的經濟學原因探析
　　基于財務經濟學理論，尤其是財務實務理論，我們可以從經濟學的角度分析財務公開的深層次的原因：首先，市場經濟是一種平等經濟。參與市場經濟活動的市場主體擁有平等的市場地位，市場經濟平等的經濟關系主要是等價交換關系和平等競爭關系。但是，市場主體出于對自身經濟利益的追求，競爭就成為市場參與者一種必然的市場行為。市場競爭優勝劣汰的自然法則和殘酷性，迫使市場的每一個參與主體必須謹慎地進行經濟決策。決策者制定決策，一般都是基于自己所掌握的各種信息，制定決策是管理的首要職能和存在基礎。雖然，作出一項正確決策的影響因素很多，諸如：沒有及時發現問題、拖延、企業短視、缺乏緊迫性、管理者不能勝任現有工作等，但是，公開、公平、真實的財務會計信息無疑是至關重要的。財務會計雖然在表面看來是一個單位內部的經濟管理活動，但是會計人員的行為結果，還是會牽涉到企業或非贏利性單位等有關的國家、客戶、稅務、金融以及中介機構的經濟利益和內部職工的切身利益。因此，不實行財務公開，市場參與者的競爭地位就是不平等的。
　　其次，權利界定是市場交易的基本前提。現代產權經濟學的開山鼻祖科斯在1960年發表的“社會成本問題”中表述：“權利的界定是市場交易的一個基本前提，而最終結果產值最大化卻與法律判決無關”。這便是“科斯定理”的基本思想。他認為“不同的權利界定會帶來不同效率的資源配置”。由于會計核算具有界定產權的功能，界定以后的會計信息是否具有真實性、可靠性、相關性等質量特征，是否按照必要的程序作了必要的披露，明顯地會影響市場資源配置。目前，雖然在我國資本市場上已經實施了財務公開制度，并且對規范我國資本市場特別是證券市場的運作起到了一定的積極作用，但是財務公開的程度以及公開信息的可信度遠遠不夠，信息的質量特征很不可靠，就連對企業的財務會計信息進行鑒證的注冊會計師制度也不是很健全、規范。注冊會計師甚至參與企業財務造假。這必將損害財產所有者的利益，不利于社會資源的合理有效配置。
　　再次，信息經濟學的基本觀點認為每個人掌握的信息是不完全的或非對稱的。過去十幾年中，信息經濟學是經濟理論中發展最快的領域之一，它與古典經濟學關于競爭市場的假定不一樣。它的基本觀點是：每個人掌握的信息是不完全的或非對稱的。古典經濟學關于競爭市場模型的基本假定是“信息是完全的”，所有的人都知道其他人的經濟特征及各種有關生產和消費信息。顯然這個假定是不符合現實的。一般而言，信息的供方有較完全的信息，而需方有不完全的信息。在這種情況下，有信息優勢的一方就可以直接利用或者是希望通過輸出對自己有利的信息使自己獲利，而擁有不完全信息的一方則會通過各種手段、利用各種渠道去獲取對自己有用的信息。最后，財務公開制度是財務信息供求雙方博弈的結果。現代財務信息的供求雙方可以理解為博弈的雙方，對信息提供者而言，是為了加工并提供財務會計信息要發生成本費用，增加其財務負擔。從市場競爭的角度來講，財務會計信息提供得太多，容易讓競爭對手過多地了解到公司的商業機密，使自己處于不利的競爭地位。企業出于保護商業機密的需要，因而缺乏財務公開的內在愿望。財務會計信息的公開往往會涉及到單位的政務、業務等一些單位領導不愿透露的信息。隱瞞財務信息可以使內幕交易、暗箱操作、“內部人控制”等更加方便。某些領導出于對政治地位、經濟利益和個人聲譽等的多方面考慮，盡量不公開或少公開財務會計信息。對信息使用者而言，他們處于被動的一方，只能是想方設法搜集決策所需信息，以利于自己進行正確的決策。得不到足夠可靠的信息時，就可能導致決策失誤，從而遭受經濟利益損失。當缺乏足夠的、高質量的、及時的信息而要承擔較大的市場風險時，投資人就會選擇放棄。上市公司和會計師事務所的財務舞弊與欺詐，引起投資人的反感，并對其信心造成傷害以后，用腳投票將是投資人的必然選擇；政府部門，事業單位的財務信息如若不夠公開，必然滋生腐敗。這將會導致社會公眾和廣大職工的不滿，引發人們的消極和抗議情緒，容易產生一系列的社會問題。
　　4．財務公開的措施及意義
　　實行財務公開應采取的主要措施，筆者認為：一是健全和完善各項財務法律法規制度。會計規范既是提高會計信息質量的最基本保證，又便于對會計行為進行硬性規范。二是進行經濟體制改革，理順各種經濟利益關系，建立完善的激勵和約束機制。這是實施財務公開的內在推動力。三是實行政務公開，增加財務會計的透明度。四是實施“陽光”行動，加強社會監督。五是嚴格執法，形成法律威懾力。六是提高財會人員的素質，加強職業道德教育，搞好誠信建設。美國學者布蘭蒂斯對公開性是這樣認識的：“只有公開才能矯正社會上及產業界的弊端，因為太陽是最佳的防腐劑”。只有信息公開才能保證證券市場的每一個參與者在平等的條件下獲得同樣的信息，才能保證市場在公平的交易中正常進行，在“陽光”照耀下健康成長。筆者認為實行財務公開，增加財務會計透明度，有利于對一個單位的經濟活動情況進行監督和實施有效的財務控制，有利于防止和遏制經濟違法犯罪，有利于行政事業單位領導干部的廉政建設，有助于保護國有資產的安全完整，有利于有效地發揮市場機制的資源配置作用，實現社會主義市場經濟公開、公平、有序的競爭，提高社會經濟資源的整體運行效率。
　　參考文獻：
　　1財務理論規范研究與實證研究方法探析作者:武永巨學術期刊市場論壇2006年第4期
　　2財務理論規范研究與實證研究方法作者:祝濤學術期刊中外企業家2007年第1期