【摘要】新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系為投資者和社會(huì)公眾提供決策有用會(huì)計(jì)信息的理念，首次構(gòu)建了比較完整的有機(jī)統(tǒng)一會(huì)計(jì)體系，并為改進(jìn)國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則提供了有效借鑒。本文論述了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下財(cái)務(wù)報(bào)表分析與應(yīng)用。
　　【關(guān)鍵詞】新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，財(cái)務(wù)報(bào)表，分析
　　新準(zhǔn)則的執(zhí)行究竟會(huì)對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表乃至經(jīng)營行為產(chǎn)生什么具體影響，這種影響產(chǎn)生的原因是什么、影響的程度有多大、報(bào)表使用者應(yīng)該如何看待這種變化、在新老準(zhǔn)則體系的轉(zhuǎn)換期間某些上市公司是否會(huì)突擊調(diào)控報(bào)表等等一系列的問題擺在我們面前。本文將理論和實(shí)際相結(jié)合，分析了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的影響及新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)證券市場的沖擊和對(duì)投資者的投資決策的影響。
　　一、新準(zhǔn)則對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響
　　1．財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告目標(biāo)及會(huì)計(jì)理念的主要變化。新準(zhǔn)則明確規(guī)定:“財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的目標(biāo)是向財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會(huì)計(jì)信息，反映企業(yè)管理層受托任職履行情況，有助于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者作出經(jīng)濟(jì)決策。”新準(zhǔn)則建立了財(cái)務(wù)報(bào)表的概念，取代了原制度中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的概念，規(guī)定財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)表述，報(bào)表結(jié)構(gòu)為四表一注，包括:資產(chǎn)負(fù)債表，利潤表，現(xiàn)金流量表，所有者權(quán)益變動(dòng)表以及附注，取消了利潤分配表，增加了所有者權(quán)益變動(dòng)表。
　　2．資產(chǎn)負(fù)債表的變動(dòng)及其對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響。
　　2．1列示項(xiàng)目的變動(dòng)。新準(zhǔn)則根據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的主要變化和預(yù)測性，對(duì)部分報(bào)表列示項(xiàng)目進(jìn)行了變動(dòng)，操縱性較強(qiáng)。從會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的“短期投資”，“長期債權(quán)投資”等資產(chǎn)類項(xiàng)目，變動(dòng)成了幾類單獨(dú)列示的項(xiàng)目:“交易性金融資產(chǎn)”，“持有至到期投資”等資產(chǎn)類項(xiàng)目，將“遞延所得稅借項(xiàng)”改為“遞延所得稅資產(chǎn)”項(xiàng)目;負(fù)債類項(xiàng)目取消了“應(yīng)付工資”和“應(yīng)付福利費(fèi)”，改為“應(yīng)付職工薪酬”項(xiàng)目，將“遞延稅款貸項(xiàng)”改為“遞延所得稅負(fù)債”項(xiàng)目。
　　2．2結(jié)構(gòu)的明確。新準(zhǔn)則規(guī)定，資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)和負(fù)債應(yīng)當(dāng)分流動(dòng)與非流動(dòng)列示，并明確給出了劃分標(biāo)準(zhǔn)，充分體現(xiàn)了實(shí)質(zhì)重于形式的原則，這對(duì)于財(cái)務(wù)分析中的一些指標(biāo)計(jì)算來說，無疑是提供了更合理的計(jì)算基礎(chǔ)，如短期償債能力和總體結(jié)構(gòu)比例分析的一些指標(biāo)。
　　2．3公允價(jià)值的引入。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則最大的亮點(diǎn)是公允價(jià)值的引入，最大的爭議點(diǎn)也是公允價(jià)值的引入。總體來說，新準(zhǔn)則體系對(duì)公允價(jià)值的運(yùn)用還是比較謹(jǐn)慎的，強(qiáng)調(diào)在可靠計(jì)量的前提下才適用公允價(jià)值，在有些準(zhǔn)則中并不把公允價(jià)值計(jì)量作為優(yōu)先考慮的方法。
　　3．利潤表的變動(dòng)及其對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響。
　　3．1不再區(qū)分主營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)。新準(zhǔn)則規(guī)定，利潤表不再區(qū)分主營業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)，將這些業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入，成本統(tǒng)一在營業(yè)收入和營業(yè)成本中反映。這是結(jié)合我國企業(yè)經(jīng)營實(shí)際情況做出的一項(xiàng)規(guī)定，目前我國企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)日益多元化，很多企業(yè)的主營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)劃分不明顯或是無法完全劃分，在選擇計(jì)入主營業(yè)務(wù)收入還是其他業(yè)務(wù)收入時(shí)，企業(yè)操作性較強(qiáng)。
　　3．2新準(zhǔn)則規(guī)定的營業(yè)利潤比原制度規(guī)定的范圍有所擴(kuò)大，主要是將投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)損益納入營業(yè)利潤，這是因?yàn)橥顿Y收益和公允價(jià)值變動(dòng)損益本質(zhì)上是屬于營業(yè)范疇，體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營能力的組成部分。因此，新準(zhǔn)則規(guī)定的營業(yè)利潤是營業(yè)收入減去營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失，加上公允價(jià)值變動(dòng)損益和投資收益后的金額。
　　3．3費(fèi)用的分類變化。新準(zhǔn)則規(guī)定，費(fèi)用應(yīng)按照功能分類，分為從事經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)生的成本，管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用等。而舊準(zhǔn)則的費(fèi)用是按成果分類，分為營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用等，對(duì)費(fèi)用的分析對(duì)象有所改變。
　　3．4現(xiàn)金流量表的變動(dòng)及其對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響。新舊準(zhǔn)則相對(duì)比，實(shí)質(zhì)性的變化較少，在某些環(huán)節(jié)上進(jìn)行了變動(dòng)和簡化，增加了應(yīng)當(dāng)在附注中披露的部分項(xiàng)目。新準(zhǔn)則對(duì)金融企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目不再做細(xì)化規(guī)定，只做一般規(guī)定。同時(shí)，新準(zhǔn)則增加了“公允價(jià)值變動(dòng)損益”這個(gè)調(diào)整項(xiàng)目，在披露部分增加了企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露的現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物有關(guān)的信息。
　　3．5新增所有者權(quán)益變動(dòng)表及其對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響。所有者權(quán)益變動(dòng)表是新準(zhǔn)則規(guī)定財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)包含的內(nèi)容，而舊準(zhǔn)則沒有，所以國內(nèi)對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)表分析的不多。所有者權(quán)益變動(dòng)表屬于動(dòng)態(tài)報(bào)告表，揭示了企業(yè)在某特定時(shí)期內(nèi)所有者權(quán)益各組成項(xiàng)目增減變化的情況。而所有者權(quán)益在資產(chǎn)負(fù)債表中的反應(yīng)是靜態(tài)的，對(duì)所有者權(quán)益的分析僅僅基于資產(chǎn)負(fù)債表是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，所有者權(quán)益變動(dòng)表的新增給財(cái)務(wù)報(bào)表分析注入了新的信息，使分析更加全面，能夠滿足部分報(bào)表分
　　析主體的需要。所有者權(quán)益變動(dòng)表分析主要內(nèi)容包括:投入資本分析，保留盈余分析，總體利益分析和所有者權(quán)益變動(dòng)趨勢的分析等。
　　二、新準(zhǔn)則體系下財(cái)務(wù)表報(bào)分析的主要對(duì)策
　　1．對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)表的分析。投資者可以從以下幾個(gè)角度分析:①對(duì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析確定各因素在總變動(dòng)額中所占的比重及影響程度;②對(duì)權(quán)益增長分析比較確認(rèn)公司長期增長潛力以及公司是否健康成長;③對(duì)全面收益分析以權(quán)衡企業(yè)財(cái)富的創(chuàng)造能力和效率。
　　2．對(duì)變動(dòng)后利潤表的分析。應(yīng)該注意企業(yè)是否合理運(yùn)用新準(zhǔn)則，是否正確反映了企業(yè)的價(jià)值及其盈利能力，是否有利潤操縱行為。
　　3．對(duì)企業(yè)合并的分析。新準(zhǔn)則對(duì)合并的概念、范圍和內(nèi)容都有重大突破。在分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)針對(duì)變化，相應(yīng)調(diào)整分析重點(diǎn):①對(duì)合并范圍的分析要考慮母公司將被投資企業(yè)納入合并范圍、編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)候，其行為是否合理;②少數(shù)股東損益。新準(zhǔn)則規(guī)定把少數(shù)股東損益納入凈利潤總額，而在實(shí)際財(cái)務(wù)分析中，是否記入凈利潤或所有者權(quán)益中，應(yīng)當(dāng)視財(cái)務(wù)分析的目的而定。綜上所述，新準(zhǔn)則的頒布不僅是會(huì)計(jì)界的重大轉(zhuǎn)變和里程碑，對(duì)財(cái)務(wù)分析也產(chǎn)生了重大影響，不論是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量方面，還是報(bào)表結(jié)構(gòu)和內(nèi)容方面，都對(duì)財(cái)務(wù)分析有積極的作
　　用，但仍存在一些不利于財(cái)務(wù)分析的轉(zhuǎn)變，有待于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不斷改進(jìn)與實(shí)施過程中的有效監(jiān)督。
　　4．企業(yè)的應(yīng)對(duì)對(duì)策分析。
　　4．1盡快熟悉和理解新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的內(nèi)容及其影響。一方面，上市公司的估值是動(dòng)態(tài)的，相關(guān)會(huì)計(jì)政策的變化即使對(duì)其當(dāng)期利潤產(chǎn)生積極影響，但往往是以未來數(shù)年的利潤受到平抑為代價(jià)的;另一方面，會(huì)計(jì)政策的變化會(huì)影響上市公司的會(huì)計(jì)利潤，但不會(huì)影響到企業(yè)的現(xiàn)金流量。因此，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施并不會(huì)在實(shí)質(zhì)意義上改變上市公司的內(nèi)在估值。財(cái)務(wù)比率應(yīng)用。(1)對(duì)原有一些財(cái)務(wù)比率的謹(jǐn)慎運(yùn)用。如市盈率和市凈率、每股收益等。隨著股市的不斷上漲，即使上市公司的經(jīng)營沒有任何變化，只要存在交叉持股，上市公司的業(yè)績就會(huì)隨著股市上
　　漲而不斷上漲，而上市公司業(yè)績的不斷上漲又反過來支持股市的進(jìn)一步上升，因此有可能會(huì)出現(xiàn)股市上漲而市盈率和市凈率不升反降的極端情況。(2)財(cái)務(wù)比率的計(jì)算。由于報(bào)表的項(xiàng)目及其內(nèi)涵均發(fā)生了一些變化，原來的一些財(cái)務(wù)比率可能失去了作用或應(yīng)重新解釋，相關(guān)的數(shù)據(jù)需要結(jié)合附注才能計(jì)算，如銷售毛利率、銷售凈利率、各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金比率等。也應(yīng)設(shè)計(jì)一些新的財(cái)務(wù)比率，如資產(chǎn)減值損益/營業(yè)利潤、公允價(jià)值變動(dòng)損益/營業(yè)利潤、直接計(jì)入資本公積的利得或損失/凈資產(chǎn)等。(3)重視現(xiàn)金流量相關(guān)比率的應(yīng)用。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)行以后，
　　凈利潤和凈資產(chǎn)對(duì)于報(bào)表分析的重要性將下降，而現(xiàn)金流量分析的重要性將會(huì)上升，在進(jìn)行報(bào)表分析時(shí)，應(yīng)加大對(duì)現(xiàn)金流量的分析，通過現(xiàn)金凈流量等數(shù)據(jù)與利潤指標(biāo)進(jìn)行比較，分析利潤質(zhì)量。
　　4．2加快企業(yè)信息化建設(shè)。由于新準(zhǔn)則對(duì)信息披露的要求更高，如對(duì)金融工具，要求披露詳盡的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)量信息等，要求企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式必須相應(yīng)改變，獲取市場數(shù)據(jù)的能力要更迅速。又如新準(zhǔn)則要求投資方對(duì)聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)采用權(quán)益法進(jìn)行核算，以詳解法代替差額法，將投資時(shí)的股權(quán)投資差額詳細(xì)分解為資產(chǎn)負(fù)債的增減值和商譽(yù)，并在確認(rèn)投資收益時(shí)以公允價(jià)值為基礎(chǔ)對(duì)被投資單位的賬面凈利潤進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，如被投資單位的會(huì)計(jì)政策與投資單位存在差異，采用權(quán)益法確認(rèn)投資收益時(shí)還必須做出調(diào)整，因此企業(yè)
　　必須隨時(shí)記錄和跟蹤被投資單位的資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值變動(dòng)，協(xié)調(diào)雙方政策。