【內容提要】在金融危機沖擊下，中小企業面臨相對更為惡劣的融資環境，而中國經濟增長65%以上由中小企業貢獻，作為中小企業卻一直得不到資金的支持。本文就對金融危機下中小企業融資模式進行闡述。
　　【關鍵詞】中小企業,融資模式
　　中小企業在金融危機下如何走出融資難的困境？政府安排中小企業專項資金，采取貸款貼息、無償補助等方式支持解決中小企業融資難問題。但經濟學專家指出，中小企業融資難不能光靠政府，企業自身的規范化是一大前提，融資難一直是制約中小企業發展的瓶頸。造成這種狀況的原因是多方面的，而企業方面對融資工具了解甚少或利用不善，是其中的一個重要因素。部分中小企業融資視野較為狹窄，把融資目光過多地集中在銀行貸款和上市，較少想到利用其他工具和渠道進行融資；或者對銀行貸款和上市以外的融資方式風險有較大擔心，對其只能望而卻步。
　　科技體制的改革，創新科技投入方式，綜合利用政府資助、科技貸款、資本市場、創業投資、發放債券等方式，加強對以科技型中小企業的融資支持等方式。
　　一、中小企業要完善自身體制，實現自救。
　　1、提高中小企業自身抗風險能力。金融危機下，中小企業的經營風險加劇。因此中小企業要運用多種融資手段保住資金鏈不斷，調整自身的經營和業務結構，削減虧損或利潤水平低的業務，尋找新的利潤增長點。同時重視企業內部管理，切實提高管理水平，挖掘潛力提高勞動生產率，減少資金占用，降低生產成本，大力提高自主創新能力。
　　2、規范公司治理結構、健全財務管理制度。公司治理結構一定程度上影響公司的投資決策和資金籌措，也影響公司的管理效率和內部凝聚力。公司治理結構的規范與否，一定程度上決定著企業的融資能力。規范的公司治理結構，公司的預期報酬率有了一定的保障，這能給予投資者或者債權人一定的信心，這樣中小企業才能籌集到一定的資金來發展壯大自身的業務，因此中小企業應規范公司治理結構。
　　3、利用內部融資方式。銀行貸款手續一般比較繁瑣、貸款成本較高、而且審批時限過長。中小企業如果單單依靠銀行的貸款，比較被動；如果中小企業能充分利用企業內部資金即留存收益進行融資。另外，還可以通過內部人員進行集資。金融危機下，就業環境不樂觀。在這樣的形勢下，員工不會輕易離職，但工作的積極性和創造性也不會太高，因此可以通過類似上市公司股權激勵的方式籌資資金，給員工配送一定的“股份”，設定若干業績和工作年限等限制條件，激勵員工更加努力工作。通過這種方式，既能達到籌資的目的，也能留住核心的員工，一定程度上促進了企業的長期發展。
　　二、中小企業應積極拓寬融資渠道，利用融資新工具進行融資
　　1、自然人擔保貸款：
　　工商銀行的境內機構對總資產在5000萬元以下的小企業辦理期限在3年以內的信貸業務時，可以由自然人提供財產擔保并承擔代償責任。
　　長期以來，由于小企業資金少、經營規模小，很難提供銀行認可的抵押、質押物，要取得銀行的貸款比較困難。而另一方面隨著我國個體私營經濟的發展，一些企業經營者已經積累了相當數量的個人資產，但由于政策的障礙無法用來向銀行提供擔保。對此，工商銀行增加了自然人為小企業貸款提供擔保的擔保方式，為解決部分小企業擔保難的問題找到了一條現實的出路。
　　自然人擔保可采取抵押、權利質押、抵押加保證三種方式。可作抵押的個人財產包括個人所有的房產、土地使用權和交通運輸工具等。抵押物價值需由工商銀行二級分行（含）以上機構或其認可的評估機構進行評估、確認。在抵押期間，抵押人有維護、保養、保證抵押物完好無損的責任，并接受貸款行的監督檢查。未經貸款行同意，抵押人不得將抵押物轉讓、出租、變賣、饋贈或再抵押。而可作質押的個人財產包括儲蓄存單、憑證式國債和記名式金融債券。抵押加保證則是指在財產抵押的基礎上，附加抵押人的連帶責任保證。如果借款人未能按期清償全部貸款本息或發生其他違約事項的，貸款行將要求擔保人履行擔保義務。在貸款行行使擔保權利時，可以通過處分抵押物或質押財產受償，對附加個人連帶責任保證的，可直接要求保證人全額清償。
　　此外，為防范信用風險，工商銀行還規定以下三類人不得作為保證人：一是擔任法定代表人、董事或高級管理人員所在公司有過企業破產、逃廢銀行債務等行為，經確認個人負有主要責任的自然人；二是有過拖欠銀行貸款本息等不良信用記錄的自然人；三是有賭博、吸毒等不良行為或犯罪紀錄的自然人。
　　2、融資租賃
　　融資租賃又稱設備租賃或現代租賃，是指實質上轉移與資產所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。資產的所有權最終可以轉移，也可以不轉移。它的具體內容是指出租人根據承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內租賃物件的所有權屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據融資租賃合同的規定履行完全部義務后，對租賃物的歸屬沒有約定的或者約定不明的，可以協議補充；不能達成補充協議的，按照合同有關條款或者交易習慣確定，仍然不能確定的，租賃物件所有權歸出租人所有。融資租賃是集融資與融物、貿易與技術更新于一體的新型金融產業。由于其融資與融物相結合的特點，出現問題時租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時對企業資信和擔保的要求不高，所以非常適合中小企業融資。此外，融資租賃屬于表外融資，不體現在企業財務報表的負債項目中，不影響企業的資信狀況。這對需要多渠道融資的中小企業而言是非常有利的。3、信用擔保貸款
　　信用擔保貸款是指以政府出資為主、依法設立主要從事小企業貸款信用擔保業務的擔保機構，以及政府為實現特定政策目標獨立出資或與其他出資人共同出資設立擔保資金，并委托擔保機構運作的以政府產業政策為導向，對具有發展潛力的小企業，提供信用保證，協助其獲得銀行貸款，扶持和促進小企業快速健康發展的一種貸款業務。信用擔保是一種介于銀行與企業之間的中介服務。由于擔保的介入，分散和化解了銀行貸款的風險，銀行資產的安全性得到保證，企業的貸款渠道也變得通暢起來。
　　4、買方信貸
　　買方信貸被認為對當事人有如下的好處：
　　第一、對進口商有利。進口商可以先取得并使用貨物，價款在一段較長的時期內分期支付，同時能享受到低廉的利率。有關信貸問題由本國的銀行出面與出口方面洽談，其談判能力要比自己強（在賣方信貸中，信貸問題是由出口方銀行與進口商洽談的）；同時自己則可以集中精力就貿易的商務、技術問題進行分析、談判。第二、出口商也高興使用買方信貸。因為出口商實現了快速回籠資金的目的。而且也不會象賣方信貸那樣在其會計報表中造成大額的“應收帳款”——因為這可能引起外人對企業的一種不好的印象。同時相比賣方信貸，買方信貸對出口商來說剩去了很多計算、考慮并轉嫁各種費用的麻煩。賣方信貸中，銀行是把款項貸給出口商的，所以向銀行分期歸還貸款的事也要由出口商做，還的款項里當然包括了各種費用如手續費、保險費等。這樣在定約之時，出口商要充分地考慮這些費用的轉嫁問題——當然是轉嫁給進口商。方法是提高貨價。然而，在買方信貸中，貸款在名義上是貸給進口商或進口國銀行的，還款也是由他們向出口國銀行歸還。出口商賣出貨物，收回現匯即可。第三、對銀行方面也有利。信貸問題由兩個銀行坐在一起談，很多事務會容易處理得多，同行好說話嘛。另外出口國銀行把款項貸給進口國銀行，進口國銀行有還款義務，這樣的貸款更加保險。而且進口國銀行與進口商在同一國家或地域里，彼此容易溝通和接觸，更加了解彼此的資信情況。所以風險也就小了很多。
　　三、政企銀三方聯手破解中小企業融資難題
　　1、地方政府要做好“中小企業融資護航員”
　　地方政府應健全針對中小企業融資業務的利益補償機制和風險分擔機制。由政府出資成立政策性擔保基金和擔保機構，并通過資本注入、風險補償等多種方式增加對信用擔保公司的支持，在增加專項貸款規模的同時，配套出臺針對小企業貸款的稅收優惠和貸款貼息政策，以市場化的手段督促商業銀行對小企業信貸有所作為。
　　2、中小企業自身要加強內部管理，爭做“誠信優質企業”
　　由于中小企業大多處在競爭很強的行業，總體盈利水平不高，這就限制了其通過內源融資渠道融資的能力。要提高企業的盈利能力，必須加強公司治理，提高經營管理水平，完善內部控制制度，大力開展技術創新，提高企業抗風險的能力。
　　3、改革相對落后的金融體制
　　（1）、在金融機構內部設立中小企業融資綠色通道。
　　包括設置專職從事中小企業金融服務的產品研發、業務營銷、貸款審批、風險管理人員；建立專業化、標準化的為中小企業服務的業務流程；具備高效的審查審批流程；建立獨立的中小企業信用客戶風險評估體系；建立中小企業融資業務集中化管理機制等。
　　（2）、大力發展為中小企業服務的地方性中小金融機構。
　　為加快中小金融機構發展，我國應借鑒發達國家特別是韓國和日本等國家的先進經驗，設立為中小企業服務的專項中小金融機構。從國際經驗來看，無論是直接融資為主的國家還是間接融資為主的國家，在為中小企業提供融資方面的服務，主要還是中小金融機構及政府的政策性金融機構。因此，充分發揮中小金融機構對廣大城鄉中小企業的融資服務。中小金融機構本身把握好自己的合理定位，探索適合中小企業資金需求的信貸方式，這一點對于促進我國經濟持續快速發展，意義是很重大的。
　　四、政府的扶持。
　　金融危機下，及時的資金補充是中小企業的救命稻草。但是銀行從自身盈利和貸款安全的角度出發，會更謹慎地考慮中小企業的貸款問題。在這種情況下，政府應該充分發揮其職能作用。政府可以設立專門支持中小企業的政策性信用擔保機構，由這些擔保機構去綜合分析中小企業的發展前景、經營情況等因素，給一些相對綜合評價較好的中小企業提供一定的信用擔保，從而增強銀行發放貸款的信心。另外，政府相關部門可以直接給予中小企業一定的政策支持、資金扶持，比如說稅收的優惠、財政的補貼等等。通過這些措施的實施，可以一定程度上緩解金融危機下中小企業的融資難問題。
　　總之，金融危機下，只有中小企業、金融體系、政府，共同努力、相互支持，才能一定程度上緩解中小企業融資難的問題。
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