【論文摘要】在全球金融經(jīng)濟(jì)一體化的今天，由美國(guó)起源的金融危機(jī)也將國(guó)際經(jīng)濟(jì)步入衰退期，必須認(rèn)真分析美國(guó)金融危機(jī)對(duì)世界以及對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的影響，采取針對(duì)性的措施，才能避免更大的損失。
　　【論文關(guān)鍵詞】金融危機(jī)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，金融體系，貨幣結(jié)構(gòu)
　　一、 經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響
　　1對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響
　　美國(guó)是典型的低儲(chǔ)蓄高消費(fèi)的國(guó)家，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)債務(wù)存在高度的依賴性，次級(jí)債危機(jī)必將導(dǎo)致其國(guó)內(nèi)市場(chǎng)信用級(jí)別下降，而這會(huì)減少流向美國(guó)的國(guó)際資本，于是建立在國(guó)際資本流入基礎(chǔ)上的美國(guó)國(guó)內(nèi)需求將因此而下降。與美國(guó)相反，中國(guó)目前正處于高儲(chǔ)蓄的狀態(tài)之中，外部需求的增長(zhǎng)成為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿Γ瑖?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)對(duì)外貿(mào)的依存度較高。美國(guó)對(duì)于中國(guó)而言，比中國(guó)對(duì)于美國(guó)而言更為重要。美國(guó)對(duì)中國(guó)的貿(mào)易總量高達(dá)中國(guó)出口貿(mào)易總量近百分之五十。當(dāng)因美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力導(dǎo)致的國(guó)內(nèi)需求下降發(fā)生后，美國(guó)人會(huì)把消費(fèi)更多地轉(zhuǎn)向商業(yè)投資和更加保守的理財(cái)策略。這將對(duì)中國(guó)的出口貿(mào)易增長(zhǎng)造成抑制作用，從而影響國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。當(dāng)大批以出口加工貿(mào)易為主體的中小企業(yè)處于生產(chǎn)萎縮、利潤(rùn)下降的狀態(tài)時(shí)，為中小企業(yè)提供能源、礦產(chǎn)、鋼材等上游產(chǎn)品的國(guó)有企業(yè)也難以避過(guò)產(chǎn)能過(guò)剩的困境，國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)下降、上繳稅收大幅度減少在最近幾個(gè)月表現(xiàn)特別明顯。而此前存貨較多的國(guó)有企業(yè)將不可避免地陷入經(jīng)營(yíng)困難的地步。因此，外向型經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)下的中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題將會(huì)越來(lái)越突出。
　　金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的實(shí)體企業(yè)已經(jīng)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。由于所處的行業(yè)和環(huán)境不同，因此各企業(yè)所受的影響也是不同的。由于出口受到抑制，所以對(duì)外貿(mào)型企業(yè)影響較大。而對(duì)以內(nèi)銷為主滿足內(nèi)部需求的企業(yè)來(lái)說(shuō)，影響相對(duì)較小。
　　2 對(duì)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的影響
　　目前全球金融動(dòng)蕩的主線在發(fā)達(dá)國(guó)家。這場(chǎng)由美國(guó)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)開(kāi)始的金融動(dòng)蕩從美國(guó)開(kāi)始，蔓延到歐洲、日本，造成了發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期的下行和金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定。由于我國(guó)金融市場(chǎng)相對(duì)封閉，到目前為止，這次危機(jī)對(duì)我國(guó)金融體系的影響仍然有限。
　　另外，國(guó)內(nèi)銀行海外投資頭寸的風(fēng)險(xiǎn)需要引起警覺(jué)。次貸危機(jī)演化而來(lái)的全球范圍內(nèi)的金融風(fēng)暴，由于國(guó)內(nèi)銀行的海外投資大部分都是美元資產(chǎn)，因此不可避免將受到較大沖擊。
　　而在當(dāng)前更應(yīng)該關(guān)注的是次級(jí)債危機(jī)帶來(lái)的心理恐慌和負(fù)面預(yù)期。這種負(fù)面預(yù)期正在向金融產(chǎn)品體系和金融監(jiān)管領(lǐng)域延展，并勢(shì)必對(duì)全球金融體制和框架帶來(lái)深遠(yuǎn)影響。盡管目前全球金融動(dòng)蕩對(duì)國(guó)內(nèi)金融安全和穩(wěn)定影響不大，但中國(guó)作為經(jīng)濟(jì)迅速增長(zhǎng)、金融業(yè)快速發(fā)展的新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體，在中國(guó)金融機(jī)構(gòu)國(guó)際化拓展和金融產(chǎn)品創(chuàng)新的過(guò)程中，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)還不是很成熟，這就需要政府部門對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，科學(xué)防范類似風(fēng)險(xiǎn)。比如減少期貨、期權(quán)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊，降低對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的傷害。
　　二．中國(guó)的應(yīng)對(duì)措施
　　1、積極調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)
　　金融危機(jī)對(duì)全球造成的影響是巨大的，給我們帶來(lái)的思考也是深刻的。一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)要長(zhǎng)期依賴出口是不可持續(xù)的。因此，找出一種新的增長(zhǎng)模式，一種共享式經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中，使收入分配差距不斷改善，這應(yīng)該是中國(guó)所追求的。如果我們展望未來(lái)20年或者30年，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模日益接近美國(guó)的水平。中國(guó)經(jīng)濟(jì)重心必須從制造業(yè)向服務(wù)業(yè)領(lǐng)域轉(zhuǎn)換，就像五十年來(lái)美國(guó)和歐洲所經(jīng)歷的一樣。這將讓中國(guó)經(jīng)濟(jì)與今天截然不同。與其做一個(gè)制造業(yè)大國(guó)，不如成為一個(gè)以高科技創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)，面向消費(fèi)服務(wù)的經(jīng)濟(jì)大國(guó)。在提高國(guó)內(nèi)需求和對(duì)美出口貿(mào)易萎縮的問(wèn)題上，中國(guó)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行認(rèn)真的思考，使得中國(guó)經(jīng)濟(jì)全方位地平衡發(fā)展。
　　2、防止房地產(chǎn)市場(chǎng)的過(guò)熱與崩塌
　　美國(guó)金融危機(jī)的導(dǎo)火線是房地產(chǎn)市場(chǎng)的過(guò)熱與崩塌帶來(lái)的次級(jí)債危機(jī)，中國(guó)同樣存在這樣的隱憂。所以，中國(guó)政府要嚴(yán)防國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)此類情況。在國(guó)內(nèi)，居民的住房按揭貸款一直被認(rèn)為是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，其實(shí)不然。中國(guó)的住房按揭貸款風(fēng)險(xiǎn)可能比美國(guó)次級(jí)債券風(fēng)險(xiǎn)還要高。因?yàn)椋瑥淖》堪唇业膶?duì)象來(lái)看，美國(guó)次級(jí)債券的次級(jí)貸款人信用還有等級(jí)之分（即"次級(jí)信用"），但對(duì)中國(guó)的按揭貸款者來(lái)說(shuō)，估計(jì)其中很大部分人甚至連"次級(jí)信用"都沒(méi)有。這是因?yàn)榻鼛啄陙?lái)，凡是個(gè)人要申請(qǐng)住房按揭貸款，沒(méi)有誰(shuí)是不能夠從銀行獲得貸款的，住房按揭貸款者基本上是沒(méi)有什么信用等級(jí)可分的。過(guò)高的房?jī)r(jià)會(huì)把這類缺乏信用的住房按揭貸款的潛在風(fēng)險(xiǎn)掩蓋起來(lái)。一旦中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，其潛在風(fēng)險(xiǎn)就必然會(huì)暴露出來(lái)。
　　3.建立健康的金融體系
　　美國(guó)次級(jí)債危機(jī)爆發(fā)的重要原因之一，在于金融機(jī)構(gòu)為了逐利而不惜降低借貸標(biāo)準(zhǔn)，由于房?jī)r(jià)的不斷上漲而忽視了住房貸款的第一還款來(lái)源，也就是貸款人自身的償付能力。貸款公司和銀行為了營(yíng)銷推出了一系列新產(chǎn)品，包括所謂的"零首付""零文件"貸款等，從現(xiàn)在的情況來(lái)看，這些行為都是不審慎的。銀行將這些貸款證券化，把風(fēng)險(xiǎn)從銀行賬本上轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)本身并沒(méi)有消失，而是為后來(lái)危機(jī)的爆發(fā)埋下了禍根。
　　金融體系是國(guó)家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的血脈，這次全球金融危機(jī)的深刻教訓(xùn)也說(shuō)明了我國(guó)必須建立和保持一個(gè)健康的金融體系。目前我國(guó)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)才剛剛起步，目前尚不具備建立內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)模型的條件；由于缺乏信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和評(píng)估的有力工具，商業(yè)銀行不能從源頭識(shí)別、防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)居高不下，嚴(yán)重困擾整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的正常運(yùn)行。在此過(guò)渡期間，需要借鑒國(guó)外信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，選擇最適當(dāng)?shù)男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)識(shí)別理論模型并將其與我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際情況相結(jié)合，構(gòu)建中國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模型。這將有效控制和化解商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，提高我國(guó)銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力。同時(shí)，中國(guó)金融企業(yè)"走出去"是大勢(shì)所趨，但是"走出去"一定要注意審慎經(jīng)營(yíng)，不能盲目地搞粗放型擴(kuò)張。
　　4．實(shí)行國(guó)際貿(mào)易貨幣結(jié)構(gòu)的多元化
　　這次金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)不僅引發(fā)的原因與歷史上的危機(jī)不同，底部的特征也不同，未來(lái)重演的形式也不同。認(rèn)清華爾街金融危機(jī)的本質(zhì)也許是這次世界金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退帶給人們最重要的教訓(xùn)。為了減少未來(lái)世界經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)的再次爆發(fā)，終于引發(fā)了重新構(gòu)建世界貨幣結(jié)構(gòu)體系多元化改革這一新的歷史潮流。
　　信用危機(jī)、債務(wù)危機(jī)已經(jīng)導(dǎo)致華爾街銀行相繼倒閉，已經(jīng)使美元帝國(guó)正加快走向衰落。美國(guó)的高額債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和超前消費(fèi)注定了今后某個(gè)時(shí)期美元長(zhǎng)期貶值的大趨勢(shì)。人們對(duì)華爾街金融的不信任，對(duì)美元壟斷國(guó)際貨幣體系的風(fēng)險(xiǎn)和世界多元化貨幣結(jié)構(gòu)體系的崛起已經(jīng)看的越來(lái)越清楚。認(rèn)清華爾街金融危機(jī)的本質(zhì)也許是這次世界金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退帶給人們最重要的教訓(xùn)。各國(guó)在尋求和平發(fā)展中，從本國(guó)的經(jīng)濟(jì)和金融安全戰(zhàn)略上會(huì)吸取這次金融危機(jī)和通脹引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)衰退教訓(xùn)。這必將推動(dòng)國(guó)際貨幣結(jié)構(gòu)體系多元化改革和發(fā)展加快。
　　為了提高歐元的國(guó)際地位，歐盟提出加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管。然而歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)大國(guó)目前的國(guó)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)正在迅速擴(kuò)散，已經(jīng)自身難保。俄羅斯總統(tǒng)梅德韋杰夫提出世界應(yīng)推進(jìn)貨幣結(jié)構(gòu)體系多元化，打破美元霸主的壟斷地位。中東地區(qū)國(guó)家正在積極醞釀中東地區(qū)國(guó)家統(tǒng)一貨幣。中國(guó)和俄羅斯建立了雙邊貿(mào)易用盧布和人民幣結(jié)算制度。建立新的超主權(quán)國(guó)家的國(guó)際貨幣儲(chǔ)備需要世界各國(guó)的共同努力。因此，它必然是各國(guó)多元化結(jié)構(gòu)力量的合作成果。
　　5.嚴(yán)格控制戰(zhàn)略性資源
　　美國(guó)金融投資公司參與全球大宗商品特別是能源的過(guò)度炒作，也是釀成全球金融危機(jī)的又一個(gè)重要原因。另外，資源為王時(shí)代已經(jīng)到來(lái)，為了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，必須確保所有可能關(guān)系國(guó)計(jì)民生的資源能牢牢地為國(guó)家或民眾撐控。
　　在本次金融危機(jī)的救市大行動(dòng)已經(jīng)播下了全球通脹的種子，到通脹危機(jī)爆發(fā)時(shí)，各種以紙幣形式儲(chǔ)備的財(cái)富必將大幅縮水，有的甚至化為烏有。在這個(gè)背景下，能夠?qū)崿F(xiàn)保值并可能在未來(lái)實(shí)現(xiàn)數(shù)倍升值的的唯有各種稀缺性或戰(zhàn)略性的資源，這些資源包括有色金屬、石油、煤碳、森林等珍貴的自然資源和以高科技人才資源與知識(shí)產(chǎn)品資源。我國(guó)卻把這些最具有增值潛力的稀缺資源賤賣，換來(lái)了最容易貶值的紙幣儲(chǔ)備起來(lái)，由此給中國(guó)在本此金融危機(jī)中造成了難以彌補(bǔ)的重大財(cái)富損失和國(guó)家安全損害。我們唯有通過(guò)最嚴(yán)格的法制來(lái)守衛(wèi)住本國(guó)的資源，并利用現(xiàn)有外匯購(gòu)買和儲(chǔ)備我國(guó)緊缺的石油等戰(zhàn)略性資源，鼓勵(lì)企業(yè)走出去，搶占戰(zhàn)略性資源的制高點(diǎn)，我們才能在將來(lái)的各種經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)爭(zhēng)中立于不敗之地。
　　三．結(jié)語(yǔ)
　　宋鴻兵在貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)中有這樣一段話：從世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式到國(guó)際貿(mào)易分工，從全球貨幣機(jī)制到金融市場(chǎng)重建，從國(guó)際關(guān)系均勢(shì)到地緣政治版圖，從新能源革命到綠色時(shí)代的來(lái)臨。這場(chǎng)金融危機(jī)對(duì)現(xiàn)有世界格局的沖擊將不亞于一場(chǎng)世界級(jí)別的戰(zhàn)爭(zhēng)。為了贏得這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)，使我國(guó)的經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定的發(fā)展，必須需要更深入思考這場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的本質(zhì)，結(jié)合我國(guó)的國(guó)情采取更詳盡的規(guī)劃以及更全面的戰(zhàn)略。只有揚(yáng)長(zhǎng)避短、抓住戰(zhàn)略機(jī)遇，中國(guó)經(jīng)濟(jì)才能真正擺脫困境，化危為機(jī)，締造又一個(gè)中國(guó)奇跡。