在經濟活動過程中,任何企業都承受著外部環境風險和企業內部經營風險;外部環境風險主要有國家風險、政策風險、市場風險和行業風險;企業內部經營風險主要有經營管理風險、財務風險、產品技術風險等。而作為專業為中小企業擔保的融資性擔保公司其外部風險主要來自被擔保企業的風險,它指的是作為被擔保的中小企業客觀上因自身經濟活動存在的不確定性,也即風險性,而使企業在償還債務上出現問題,或主觀上惡意違約,導致擔保代償的風險。

　　《國際技術經濟研究》本刊主要通過分析國際技術經濟發展的動向，經驗和教訓來研究我國技術經濟發展的思路、戰略與策略，以期借他山之石攻中華之玉，振興科技，發展經濟。

　　中小企業規模普遍較小,資金實力不強,融資渠道缺乏,抗風險能力弱。相對而言,在經營上更容易受外界環境變化的影響。由于中小企業人力、財力、物力、信息等資源上的不足,多數中小企業在產品開發、市場定位、資金投向等方面存在較大盲目性,技術含量不高,開發能力不強,低水平重復建設較為嚴重,投融資風險大。因而,為中小企業擔保是一個高風險業務,探討融資性擔保公司的外部風險控制就是研究通過何種方法和手段來降低和控制擔保的風險程度,提高自身的抗風險能力。

　　一、融資性擔保外部風險控制方法

　　由于外部環境復雜,被擔保企業(擔保的客體)情況千差萬別,主客觀因素多樣,風險表現形式各不相同;各個擔保項目的客體風險更多主要體現其個體特征;因此應具體項目具體分析,采取相應的控制措施或組合,以提高對擔保客體風險控制的效果。從擔保業務實際運作情況來看,擔保客體風險控制方法主要有風險回避、風險抑制、風險分散、風險轉嫁、風險補償等。

　　(一)風險回避

　　風險回避是指設法回避風險損失發生的可能性。風險回避一般有兩種情況下采用,一是對于擔保客體風險特征明顯,造成損失的可能性大,風險難于化解的擔保項目應予以拒絕,回避風險;二是對某種業務風險的防范處理成本大于其可能產生的效益。原則上,擔保公司放棄的是它不熟悉、沒有把握或不具備條件和能力來控制的擔保業務,而傾向選擇那些自己比較熟悉、有條件或有優勢去經營和控制的擔保業務,即是將風險控制在自己力所能及的范圍內。在具體經營活動中要有所不為,才能更好地有所作為,有選擇、有取舍的經營方式是規避擔保客體風險的最好手段。

　　(二)風險抑制

　　風險抑制它包括兩層含義:其一,在擔保客體風險發生之前,做好風險防范和提前預警,抑制風險的發生;其二,在風險發生之后,采取化解手段,降低可能造成損失的程度。風險預防的手段多樣,主要有抵押、質押、留置等。預防風險通常適用損失頻率較高而損失程度相對較低的風險種類。針對具體擔保項目中擔保客體風險的特點,采取相應措施消除或減少可能導致損失的各種風險因素,將風險控制在可接受范圍內。

　　1、風險發生之前

　　在擔保公司為企業出具擔保之前,可以自主決定是否提供擔保服務,而在承保之后,不能因事后發現問題而單方面解除擔保責任。因此,抑制擔保客體風險的措施一般在擔保之前設立,根除或削弱風險發生的可能性。

　　擔保客體的道德風險是擔保業務中較常見的風險,應特別注重防范。在擔保實踐中通常通過反擔保措施設置,提高被擔保企業的違約成本,來抑制道德風險的發生。反擔保措施可為經營者個人無限責任反擔保、房產設備等動產及不動產抵押、存貨、應收賬款、股權、著作權、專利權等形式質押,等等。反擔保措施的設置應根據被擔保企業的具體情況,原則上,一要抓住企業的"要害",提高違約成本; 由于作為擔保對象的中小企業以民營企業居多,企業所有權及經營權一體,企業的運營常常主要依靠經營者在內的一個或幾個重要人員,因此在審核擔保申請過程中,對經營者或企業主要人員的審查十分重要,同時有必要要求其個人及配偶提供個人無限責任反擔保,以抑制因個人惡意違約的道德風險;二要注重反擔保措施的變現能力及價值,提高被擔保企業的違約成本,同時,如一旦發生擔保代償后,執行反擔保措施仍可降低風險損失。但在反擔保設置中對物的抵押,不能過分強調所謂的抵押率,放松對項目的調查和風險審核。

　　2、風險發生之后

　　當出現擔保風險發生征兆或實際發生時,應及時采取措施防止風險惡化,爭取化解風險,或者盡量減少風險造成的擔保代償損失,這也是對擔保客體風險的發生進行抑制。因此在擔保貸款未到期之前,加強走訪,配合貸款銀行敦促企業及時將銷售回款轉入在該貸款行帳戶,控制帳戶進出;并從反擔保措施上對企業及經營者施加壓力,在擔保公司的督促之下,最終企業從其他渠道籌借到資金按時償還了貸款,擔保公司順利解除擔保責任,避免了代償損失。

　　(三)風險分散

　　風險分散是指在風險導致的損失發生之前或之后,通過采取針對性的具體措施,將風險單位分割成許多許多獨立的小單位而達到減少損失的一種方法。分散風險的辦法通常適用于損失程度較高而風險又無法避免和轉嫁的情況。主要方式有:

　　1、擔保項目風險組合。這是為了控制擔保客戶風險過于集中,而力求擔保項目品種多元化,擔保項目所屬行業分散化。在擔保實踐中,擔保項目風險組合實際包含的內容很多,例如,對被擔保企業及所處行業的分散,避免擔保風險過于集中在某一行業、某一企業,將擔保公司的整體擔保風險分散到彼此獨立,關聯度較小的不同性質、不同類別、不同特點的業務,如流動資金貸款擔保、承兌匯票擔保等等,一旦由于主客觀因素的影響,其中某些業務出現風險時,其他業務收益不受影響,而把整體風險控制在能夠承受的范圍內。另外合理控制單個客戶擔保額度及單筆額度;擔保公司對單個客戶最高擔保額度控制在擔保公司凈資產10%以內,單筆額度控制在該客戶單月銷售收入額度以內。對客戶總體融資擔保額不得超過企業的凈資產,其中個人貸款擔保額不超過凈資產的60%;流動資金信貸擔保額一般為企業上年度銷售收入的30%以內。

　　2、與銀行比例擔保。在擔保業務操作上,不是簡單地將風險由銀行一家承擔轉嫁由擔保公司承擔,而是遵照風險由企業、銀行和擔保公司各方面都能接受的風險分擔機制,由三方共同承擔擔保風險。應將與銀行進行比例擔保作為擔保公司提供融資擔保的操作平臺,通過與銀行簽定比例擔保協議,做到信息共享,風險共擔;貸款銀行作為借款企業(被擔保企業)的往來銀行,可通過其帳戶往來及結算情況獲取客觀信息,并且銀行擁有一批經驗豐富、素質較高的信貸人員,銀行對融資項目的審核意見為擔保公司在獨立審查相關擔保項目時具有重要參考價值;同時,由銀行自身承擔一定比例的融資信用風險,避免貸款行因擔保公司提供的100%連帶責任擔保而放松對融資項目必要的審查標準,忽視貸款資金用途和借款企業經營情況的監控,增大擔保公司的擔保風險。此外,在與銀行建立了良好的合作關系后,不僅在擔保前可以作好信用調查工作,擔保后能更好地進行項目的跟蹤管理;同時在被擔保企業出現臨時資金困難時,也有助于企業融通資金,減小在保項目的代償風險。

　　3、共保。即與其他擔保公司比例擔保。多個擔保公司共保,可以利用各自資源了解和幫助被擔保企業,有利于對擔保客戶風險的控制。

　　(四)風險轉移

　　風險轉移是指擔保經營機構出于避免風險損失的目的,有意識地將可能發生的損失或與損失有關的財務后果轉嫁給另一機構或個人去承擔的一種風險處理方式。風險轉移方式有特定風險轉移和綜合風險轉移兩類。特定風險轉移是對于擔保公司承擔的特定擔保客體風險進行轉移,如擔保公司接受的物品抵押,有可能發生缺損風險。為轉移類似特定的擔保客體風險,擔保公司可以強制要求被擔保企業對相應物品以擔保公司作為受益人進行投保。綜合風險轉移即將擔保公司承擔的整體擔保客體風險進行轉移,如要求被擔保企業提供具有一定實力的企業作為反擔保人、向再擔保公司申請再擔保等。擔保公司提供擔保服務的意義主要在于為中小企業緩解融資難的問題,而從一定程度上也是為社會解決融資互保問題,因此一般情況下,在擔保業務實際操作中,如擔保申請企業可以提供反擔保單位,為不增加擔保申請企業的負擔,僅會要求其關聯企業提供反擔保;但如果擔保申請企業規模太小,抗風險能力弱,不能提供較強的自身資源作為反擔保措施,但經營尚好,符合擔保公司扶持的條件,可以要求經營者通過其個人資源尋求其他具有較大規模的企業提供反擔保,借以部分轉移擔保公司承擔的擔保客體風險。

　　(五)風險補償

　　擔保公司承擔著巨大的擔保客體風險,風險的損失在所難免,風險補償是擔保公司維持連續經營的重要基礎。根據財政部頒發的《中小企業融資擔保公司風險管理暫行辦法》規定,擔保公司收取的費率不得超過銀行同期利率的50%,而在通常情況下,為減輕大多數中小企業負擔,擔保公司實際收取的擔保費普遍遠低于此標準,與其承擔的風險極不匹配。同時為了保證擔保資金的安全性,該規定要求擔保資金只能用于銀行存款、購買國債、企業債券、部分投資基金等風險較低、收益率低的投資品種;并且規定擔保公司應按當年擔保費的50%提取未到期責任準備金,按不超過當年年末擔保責任余額1%的比例以及所得稅后利潤的一定比例提取風險準備金,用于擔保賠付。風險準備金累計達到擔保責任余額的10%后,實行差額提取建立風險損失準備金。而正常的擔保費收入及投資收益在維持擔保公司的經營費用支出后,遠無法補償擔保代償的缺口。因此擔保公司在呼吁政府建立有效補償機制的同時,應注重自有資產的運營,在不違規的前提下拓展擔保資金的理想投資途徑;在擔保業務方面,應重視業務品種的創新,推出適合市場需求且能帶來較好擔保收益的業務產品。

　　擔保收益作為風險的直接補償實際上是將風險投資的理念引入擔保業務,在一定意義上賦予其投資的性質,也是擔保公司在目前情況下對擔保收費規定的一種合理突破。從擔保收益補償的可行性操作來看,有擔保換收益、擔保換股權等形式。這種風險的補償是針對不同擔保項目的特點,經過擔保評審流程,在擔保客體整體風險可以接受的基礎上,對風險采取事先的補償措施,將風險報酬預先打入擔保定價之中,適用于一些高利潤行業的擔保融資項目。如某擔保公司是以跳出擔保搞擔保的理念,積極參與當地工業園區開發和建設,建立融資平臺,提供咨詢服務,使擔保公司有更多的信息來源渠道,能更深度的了解企業,推動行業和企業的發展,更好的防范企業風險。