股票一直是金融行業(yè)很熱門的一個(gè)話題，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個(gè)股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。現(xiàn)如今，很多人也熱衷于炒股，但是其中也是存在一定風(fēng)險(xiǎn)的。本文是一篇金融師職稱論文范文，主要論述了個(gè)人股票投資風(fēng)險(xiǎn)探究與對(duì)策。

　　摘　要：市場(chǎng)要素、資本、信息的快速流動(dòng)造就了股票市場(chǎng)的不確定性，高風(fēng)險(xiǎn)高收益一直是股票市場(chǎng)的代名詞。截至2014年12月31日，滬深兩市總市值達(dá)37.25萬(wàn)億，其中滬市股票總市值為24.40萬(wàn)億，同比增加61.40%;深市總市值為12.86萬(wàn)億，同比增加46.25%。在2014投資開戶數(shù)達(dá)到2.43億，股票成交額超過(guò)74萬(wàn)億的可喜數(shù)據(jù)的背后，股票的風(fēng)險(xiǎn)也在不知不覺中緩緩增大開來(lái)。因此，如何對(duì)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，找到應(yīng)對(duì)對(duì)策，將會(huì)是現(xiàn)今股票市場(chǎng)不可缺少的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。

　　關(guān)鍵詞：股票市場(chǎng),風(fēng)險(xiǎn)探究,應(yīng)對(duì)對(duì)策,治理與管控

　　投資盈利必然伴隨風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)雖不可避免，卻可以通過(guò)相關(guān)的管控將其降至最低。如何對(duì)股票市場(chǎng)進(jìn)行詳細(xì)的分析，制定出必要對(duì)策和措施，那將可以達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大收益的效果。

　　一、個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)的類型

　　(一)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源劃分

　　自然風(fēng)險(xiǎn)：不可抗力的。社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)：個(gè)人反常和不可預(yù)測(cè)團(tuán)體行為。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)營(yíng)者管理不善，市場(chǎng)預(yù)測(cè)失誤。政治風(fēng)險(xiǎn)：政策變化、方針變動(dòng)。

　　(二)風(fēng)險(xiǎn)承受者劃分

　　投資者風(fēng)險(xiǎn)：投資者本金和收益都遭受損失的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行人風(fēng)險(xiǎn)：資本市場(chǎng)面臨交易風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。證券公司風(fēng)險(xiǎn)：承銷風(fēng)險(xiǎn)、自營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　二、個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)行程的原因

　　(一)宏觀經(jīng)濟(jì)周期變化

　　證券市場(chǎng)的行情周期性變動(dòng)，導(dǎo)致了社會(huì)經(jīng)濟(jì)階段性的循環(huán)和波動(dòng)，并從根本上決定了證券的行情和變動(dòng)趨勢(shì)。證券行情在隨著經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)的同時(shí)，不可避免的也將影響到個(gè)人投資的收益與損失。

　　(二)國(guó)家政策法規(guī)影響

　　政府出臺(tái)的政策制定和方針影響促使了整個(gè)市場(chǎng)的相關(guān)變動(dòng)，人為的影響到了市場(chǎng)的客觀規(guī)律，從而迫使市場(chǎng)的企業(yè)發(fā)展方向轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致證券市場(chǎng)變化，最終影響個(gè)人投資損益。

　　(三)貨幣政策的影響

　　貨幣政策通過(guò)利率變動(dòng)影響到貨幣供應(yīng)量的變化，從而導(dǎo)致股票需求的變化最終影響到市場(chǎng)的波動(dòng)。貨幣供應(yīng)量的增加促使銀行個(gè)人貸款量的增加，社會(huì)融資環(huán)境的寬裕令大量的社會(huì)游資不斷流入股票市場(chǎng)，造成股票市場(chǎng)的交易活躍，價(jià)格上揚(yáng)。

　　(四)財(cái)政政策的影響

　　國(guó)家以財(cái)政政策調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)，財(cái)政支出的增加與降低將直接影響市場(chǎng)的繁榮與否，進(jìn)而影響到企業(yè)的效益。而稅率的提高或減少，將會(huì)影響到市場(chǎng)的投資欲望與股票價(jià)格，從而直接與個(gè)人股票投資的損益相關(guān)。

　　(五)供求結(jié)構(gòu)影響

　　當(dāng)可供投資者持有的股票量和入市資金之間的比例失調(diào)時(shí)，市場(chǎng)的擴(kuò)容速度與入市資金增加速不匹配時(shí)，供求結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)就顯得極為突出，大量的資金閑置或過(guò)熱，都會(huì)導(dǎo)致股市出現(xiàn)虛假的繁榮和蕭瑟，從而增加了個(gè)人股票投資的風(fēng)險(xiǎn)。

　　三、個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管控應(yīng)對(duì)策略

　　(一)策略層面防范

　　1.避免盲目投資，全盤投資計(jì)劃

　　股票的信息不對(duì)稱性，致使個(gè)人投資者在投資之初就處于一個(gè)不利的位置。因此個(gè)人股票投資第一個(gè)需要注意的就是信息的搜集，把握住市場(chǎng)的定位，分析判斷現(xiàn)今股票市場(chǎng)的投資價(jià)格變化，入市時(shí)間和入市目標(biāo)的制定，乃至于最后的撤離時(shí)間，都需要做好計(jì)劃，不能倉(cāng)促選擇。

　　2.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，不虧為賺

　　股票市場(chǎng)的不確定性導(dǎo)致股票的漲幅變化極快，投資盈利時(shí)應(yīng)留出空擋，分析市場(chǎng)變化果斷拋售，避免被“套牢”或者“踏空”，任何時(shí)候給自己留出充足的時(shí)間和空間做出止損吸納。

　　3.投資不是投機(jī)

　　股票雖然名為投資，實(shí)際上卻是投機(jī)行為，而且短時(shí)間的投機(jī)常常可以帶來(lái)巨大的收益，因此眾多的個(gè)人股票投資者就陷入了投機(jī)者的行列。而股票市場(chǎng)的不確定性導(dǎo)致投機(jī)在帶來(lái)巨大利潤(rùn)的同時(shí)也擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)。

　　(二)實(shí)際操作的風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)策

　　1.買入賣出時(shí)機(jī)的選擇

　　當(dāng)股價(jià)高于SAR線之上的時(shí)候，屬于買方市場(chǎng)。反之，股價(jià)低于SAR線之下屬于賣方市場(chǎng)。SAR指標(biāo)反應(yīng)的是長(zhǎng)期和中期的走勢(shì)，因此何時(shí)買入，何時(shí)賣出，當(dāng)以SAR線為基準(zhǔn)，結(jié)合長(zhǎng)期均線來(lái)判斷時(shí)機(jī)。

　　2.以值搏率測(cè)算

　　通過(guò)對(duì)值搏率的測(cè)算分析，比較一段時(shí)間內(nèi)某一只股票的上漲和下跌空間，選擇上漲空間比較大的股票投資，避免持有值搏率低的股票。

　　3.技術(shù)指標(biāo)測(cè)算買點(diǎn)

　　結(jié)合周線、月線的KDJ指標(biāo)，在低位、套牢區(qū)外、布林線收口方向、極度萎縮和重底線交合出找尋校準(zhǔn)買點(diǎn)。

　　四、結(jié)語(yǔ)

　　隨著金融發(fā)展與國(guó)民生活水平的提高，股票投資不可避免的成為了未來(lái)熱錢流入的地方，而股票市場(chǎng)由于其不確定性和中國(guó)股票市場(chǎng)特有的“政策市”特點(diǎn)決定，中國(guó)的股票市場(chǎng)更加的不可控。而個(gè)人股票投資受限于其信息的不可控與大局觀的缺失，必然風(fēng)險(xiǎn)管控上更為的缺少。因此對(duì)于中國(guó)的股市，個(gè)人股票投資者必須也必要保持一種清醒的態(tài)度，以數(shù)據(jù)和政策導(dǎo)向?yàn)榉较颍�進(jìn)行風(fēng)向管控，從而趨利避害，贏得利益。

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　　收稿日期：2015-02-17

　　作者簡(jiǎn)介：石佳寧(1993-)，女，山西運(yùn)城人，本科在讀。研究方向：國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易。

　　金融師職稱論文發(fā)表期刊推薦《中國(guó)證券期貨》雜志旨在深入證券期貨經(jīng)濟(jì)的研究與探討，匯集高等院校、學(xué)術(shù)研究機(jī)構(gòu)的研究成果、實(shí)戰(zhàn)派的寶貴經(jīng)驗(yàn)，集學(xué)術(shù)性、前沿性、實(shí)踐性為一體，致力打造科研人員交流展示成果的平臺(tái)，為上市企業(yè)負(fù)責(zé)人、證券市場(chǎng)管理及專業(yè)咨詢?nèi)耸俊⒆C券公司、投資機(jī)構(gòu)、基金、期貨經(jīng)紀(jì)公司、會(huì)計(jì)師、律師等職業(yè)中介及顧問(wèn)的經(jīng)營(yíng)決策提供思考借鑒。