隨著網絡和科技信息的迅速發展，P2P網絡借貸平臺作為一個新生事物也應運而生。但是，由于借款方的身份模糊、相應的監管缺失、對應的法律空白給借貸平臺的健康發展帶來障礙。本文是一篇金融職稱論文，將從P2P網絡借貸平臺的起源、運作模式、發展中存在的風險及風險控制四個方面展開論述，以期對我國P2P網絡借貸平臺的良性發展有所幫助。

　　論文摘要：P2P即peer-to-peer lending，指有資金并且有理財投資意愿的個人，通過第三方平臺，將資金貸給其他有借款需求的人，其雙方分別是放貸人和借款人，有閑置資金并希望獲得增值的投資人成為放貸人，有資金需求的一方成為借款人。

　　論文關鍵詞 P2P網絡借貸,法律風險,金融監管,民間借貸,金融職稱論文

　　一、P2P網絡借貸平臺的起源和特征

　　P2P網絡借貸平臺的雛形可以追溯到親戚朋友間的互助借貸，以解決資金短缺的燃眉之急，伴隨著互聯網的發展，借貸也逐漸從網下發展到網上。最早的借貸平臺于2005年在英國誕生;現在在歐美等國由于個人信用體系建設比較成熟，知名的借貸平臺美國的Prosper、Lending Club，英國的Zopa、德國的Auxmoney，韓國popfunding，巴西的Fairplace等。2007年，我國第一個P2P網絡借貸平臺上線運營，經過近十年的發展，P2P借貸理念快速傳播，平臺人氣也急劇增長，為我國借貸市場注入了新鮮的血液，帶動了經濟發展。

　　首先，傳統的借貸是基于公民、法人及相互之間信任產生的借貸，并且傳統的金融機構往往有著復雜的借貸手續和高額的利息，而P2P網絡借貸平臺在民間借貸的基礎上，利用互聯網為借貸雙方提供快捷的交流平臺，促成借貸意向，具有電子化、信息化、網絡化、高效便捷的特點;其次，借貸主體的范圍由基于認識并且信任的親戚朋友，擴大為任意具有民事行為能力且信譽度的自然人，而且貸款門檻低，極少需要擔保，這也使得傳統金融機構難以覆蓋的借款人在虛擬空間里也能享受貸款的便捷。現有的金融機構無法滿足市場經濟下多元化的信貸需求，使得越來越多地的小微企業放棄門檻較高的正規金融機構，進而轉向民間借貸，這也在一定程度上促進了P2P平臺的產生和發展。

　　二、 P2P網絡借貸平臺的模式

　　自2007年，作為國內較早的借貸平臺——拍拍貸成立以來，P2P借貸平臺數量不斷上升，目前國內P2P借貸平臺主要有紅嶺創投、宜信、人人貸等，其運營模式大致有以下四種：

　　(一)擔保機構擔保交易模式

　　此類平臺的交易模式大多屬于“一對多”類型，即一筆借款需要由多個投資人投資。擔保機構擔保交易模式是最安全的P2P模式，它們僅作借貸平臺中介，不吸儲、不放貸，只提供金融信息服務，由合作的小貸公司和擔保機構提供雙重擔保。此種模式的優勢是可以保證投資人的資金安全，如果遇到壞賬，擔保機構會在拖延還款情況發生后及時將資金打到投資人賬戶，而且在這個過程中，如果投資人急需用錢，可隨時轉賣債權提取賬戶中的資金。

　　(二)債權合同轉讓模式

　　債權合同轉讓模式屬于“多對多”類型，借款人的借款需求和投資人的投資是隨機組合，然后獲取債權對其分割，通過債權轉讓形式將債權轉移給其他投資人，獲得借貸資金。這種“雙向隨機組合”的借貸類型有助于降低借貸風險。投資人發放貸款，獲得一定時期的債權，借貸平臺將這筆債權進行金額、期限的拆分，利用資金和期限的交錯配比，不斷進行拆分轉讓，吸引資金的同時獲取債權。

　　(三)實體企業推出的互聯網服務平臺

　　實體企業推出的互聯網服務模式屬于“一對一”類型，即一筆借款只有一位投資人，而且需要投資人在網上自行操作。此類平臺有實體企作為背景，由傳統金融行業向互聯網輻射，因此在業務模式上更具金融機構的專業特色。線下審核、全額擔保雖然是最安全的借貸交易形式，但并非所有的網絡借貸平臺都能負擔這樣的成本，而且由于“一對一”類型的借貸債權清晰，存在資金供應不足和流動性差的問題。

　　(四)新興P2C網絡借貸模式

　　P2C的指Person to Company，是個人與企業之間的融資借貸模式，P2C平臺通過線下開發優質的中小企業客戶，并引進具有一定實力的擔保機構對項目進行擔保，在線上通過網絡借貸平臺尋找投資者的模式。相比P2P網絡借貸，P2C借貸模式是更為安全、高效、透明的金融創新模式，結合了線上線下的優勢，P2C借貸，借款方被嚴格限制為有良好實體經營、能提供固定資產抵押的中小微企業，從結構本上解決了P2P模式中的固有矛盾。

　　三、 P2P網絡借貸平臺存在的風險

　　P2P網絡借貸平臺作為互聯網金融創新的重要的組成部分，在促進借貸雙方達成借貸意向，彌補傳統金融機構不足的同時，作為新興行業，也給現有的金融體系和金融監管帶來挑戰。現有P2P網絡借貸平臺存在的風險主要包括以下幾個方面：

　　(一)P2P平臺借貸流程制度不規范

　　在借貸交易過程中，放貸人借出的資金在一段時間內由P2P平臺實際控制，那就不能避免P2P平臺非法使用投資人的資金問題，如2012年發生的“淘金貸事件”。P2P平臺僅作為為投資人和借款人達成合作意向的平臺，本身不能實際占有投資人的資金，因此，在借貸流程制度方面尚存風險。

　　(二) 我國個人誠信體系建設還未完善

　　傳統借貸是基于親朋好友的信任基礎而發生的，現階段，我國信用體系建設尚不完善，投資人與借款人相互陌生，借款者的信息是由借款人自己填寫的，其真實度往往無法保證，僅靠P2P平臺對借款人提交的證件、資料進行審核，無論是投資人還是P2P平臺對借款人的信息并未完全掌握，更無法掌握借款人借到款后的實際動向;另外，P2P平臺是依靠促成雙方達成借貸意向，從中賺取傭金進行營利活動的，那幺要求P2P平臺去嚴格審查借款人資料的真實性是不大可能的。

　　(三) P2P網絡借貸平臺運營模式易觸及法律紅線

　　P2P網絡借貸平臺是民間借貸信息化的產物，但部分平臺采用債權轉讓模式，使其運營在打法律的擦邊球。第一種是資金池模式，P2P平臺將投資人的投資設成理財產品出售給借款人，因此投資人資金在平臺上產生資金池，具有非法吸收公眾存款的嫌疑;第二種是通過構建虛假借款標或虛擬借款人，用新貸還舊貸的“龐氏騙局”模式，涉嫌集資詐騙。

　　(四)缺少監管和統一的行業規范

　　P2P網絡借貸平臺是基于互聯網技術發展的民間借貸中介，其設立需在工商部門進行注冊并在通信管理部門備案，但其性質一直模糊不清，更沒有明確的監管部門，主要依靠行業自律，這直接影響到平臺業務能否合法有序進行。另外，P2P平臺提供與金融服務相關的業務，但不直接與投資人或借款人發生權利義務關系，現階段也沒有法律法規對其業務范圍及流程有明確地操作規范，也為形成統一的行業規范，這給了P2P平臺較大的自由空間，同樣也容易對民間金融秩序的穩定造成威脅。

　　四、防范P2P網絡借貸平臺風險的建議

　　(一)政府監管要制定統一的監管規則

　　將P2P網絡借貸平臺納入政府監管，首先要明確界定P2P網絡借貸平臺的法律性質。目前關于P2P網絡借貸平臺的法律性質，大概有兩種觀點，一種認為P2P平臺是準金融機構;另外一方則認為P2P是單純的信貸服務中介。本文贊同第二種說法。金融機構是指從事金融服務業有關的金融中介機構，P2P平臺確實從事與貨幣相關的金融服務活動，但并不直接介入融資活動，不是借貸關系的當事人，主要靠收取貸款方的服務費和賬戶管理費盈利，并未與借款人或貸款人直接發生債的權利義務關系，這就是P2P平臺非金融機構的明顯特征，將P2P平臺界定為信貸服務中介也更利于其健康發展。其次，面對數量多、分布廣的P2P網絡借貸平臺，迫切需要統一的行業標準對其業務活動、信息披露、資金安全等進行監管。

　　(二)建立完善的信用評價體系

　　隨著市場經濟的發展，信用是一個人的立足之本，以個人為主體的消費交易行為越來越多，個人信用也越發顯得重要。個人信用評估是對個人在市場經濟中履行能力和信譽程度的評估，是各商業銀行普遍采用的個人信用評價方法。國內個人信用體系建設尚不健全，而P2P網絡借貸平臺是依據個人信用等級運作的，如果P2P網絡借貸平臺不能接入銀行個人誠信系統則無法獲知借款人的信用狀況，只能憑借借款人上傳的資料、證件審閱核查。因此，應當順應科技信息進步的趨勢，制定相應的誠信名單共享制度;同時還應促進客戶重視自身誠信建設，在借貸交易中避免借款人跑路現象。

　　(三)引入第三方進行資金托管

　　P2P網絡借貸平臺最初只承擔信息中介的作用，不參與借貸雙方的資金管理，但這種方式使得監管變得困難。從P2P網絡借貸平臺資金安全的角度分析，要使平臺自身建設資金和投資人資金分別進行管理，如現有第三方支付平臺支付寶，已較為規范。那幺在P2P網絡借貸平臺能否考慮引進第三方評估體系和第三方托管平。首先，由第三方對借款人進行信用評估，因為P2P網絡借貸平臺是依靠促成雙方交易賺取傭金的，難免造成評估不公正，對投資人資金構成潛在威脅，引進第三方評估體系后，由第三方對借款人的各項信息進行匯總評估以決定其是否為正當借款人;其次，引入第三方托管平臺，一方面可以避免P2P網絡借貸平臺違規挪用投資人資金，另一方面也使客戶資金和平臺自身資金分離，促進投資人資金得到合理利用。但是引入第三方來監管投資人資金的形式，對第三方賬戶的合法性、正規性也有一定的要求，部分P2P網絡借貸平臺提出希望銀行作為托管平臺，那幺就需要銀行建立相應的資金管理制度，設立專門賬戶管理投資人資金，只有借貸流程合理，資金透明、可查，才能保證P2P網絡借貸平臺發揮積極作用。

　　(四)加強平臺間的信息交流，規范內部管理

　　P2P網絡借貸平臺的良性不僅發展需要政府監管機構的正確、適時引導，同時也需要平臺間信息的有效交流，加強資源共享，充分利用行業技術和網絡資源，P2P網絡借貸平臺也應積極尋求與外部正規金融機構的合作機會，促進優勢互補、互利雙贏的機制。另外，P2P網絡借貸平臺自身應不斷規范平臺運作，強化自身作為企業的社會責任意識，制定對個人信息的嚴格審核和保護的制度，運用科技手段維護網站安全，防止個人信息被盜或用于不法行為。

　　五、結語

　　在歷史發展的大潮中，金融市場的創新是一把雙刃劍，可能會對經濟發展起到極大促進作用，亦會帶來危害，破壞金融秩序。P2P網絡借貸平臺作為新生事物，為中小微企業或個人融資提供了便利，但也暴露出部分行業缺陷，首先應加快對行業性質的研究，完善關于P2P網絡貸款的法律制度;其次，要明確監管主體，對平臺進行專業化、規范化引導;再次，完善個人信用體系評估機制，在一定程度上降低借貸風險;最后，行業應在不斷發展中尋求更為安全、便捷的服務模式，主動承擔社會責任。只有經過合適、適時的引導和規范，類似的金融創新才能促進民間借貸健康發展，營造良好的民間融資環境。

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