我國金融業(yè)的發(fā)展極大地推動了社會的進步，但是在發(fā)展過程中由于經(jīng)濟體制等一系列的因素影響，使得我國金融也應(yīng)對風(fēng)險的能力還差強人意。

　　《金融市場研究》Financial Market Research(月刊)2012年創(chuàng)刊，自創(chuàng)刊以來，被公認(rèn)譽為具有業(yè)內(nèi)影響力的雜志之一，以研究中外金融市場發(fā)展理論、實務(wù)理論評析、制度比較、市場創(chuàng)新的理論邏輯等為重點，秉承“前沿性、創(chuàng)新性、實用性”理念，面向市場，為關(guān)注、關(guān)心和推動中國金融市場改革發(fā)展的人士提供交流和探討經(jīng)濟金融問題的平臺，奉獻最新研究成果。本刊以研究和評論性文章為主體，主要面向金融機構(gòu)從業(yè)人員、經(jīng)濟金融領(lǐng)域研究人員以及其他對金融市場感興趣的讀者。

　　金融監(jiān)管制度缺失或其失靈，是國際金融危機爆發(fā)的一大原因。為防止再度發(fā)生類似2008年的國際金融危機，西方國家紛紛研究應(yīng)對策略，并從體制上進行改革。西方國家的經(jīng)驗，對于我國金融行業(yè)健康發(fā)展，以及對于我國宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定運行，具有重要的借鑒意義和重要啟示。本文在借鑒西方國家經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，提出了改革與創(chuàng)新我國金融監(jiān)管制度的基本思路。

　　金融危機的爆發(fā)不是一蹴而就的，它必然有著其爆發(fā)的導(dǎo)火索和錯綜復(fù)雜的內(nèi)在根源。縱觀近些年來發(fā)生的金融危機情況，特別是2008年爆發(fā)的美國由次貸危機引起的金融風(fēng)暴，不難看出，危機爆發(fā)的成因與金融監(jiān)管的失職有著密切的聯(lián)系。金融監(jiān)管沒有很好地發(fā)揮其應(yīng)有的風(fēng)險防范作用，甚至在某種程度上由于監(jiān)管真空與監(jiān)管死角的存在為金融風(fēng)險的蔓延提供了傳播渠道，最終釀成給經(jīng)濟和社會發(fā)展帶來巨大損失的金融危機。金融危機的深刻教訓(xùn)和社會經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的必然要求促使我們?nèi)ヌ骄扛�加有效的金融監(jiān)管，加強金融機構(gòu)管理和金融風(fēng)險控制，讓作為現(xiàn)代經(jīng)濟核心的金融在有效的監(jiān)管中最大功效地發(fā)揮其推動經(jīng)濟健康穩(wěn)定發(fā)展的積極作用。

　　一、西方國家應(yīng)對國際金融危機的經(jīng)驗

　　金融監(jiān)管的缺失，一直被認(rèn)為是金融危機爆發(fā)的主要原因之一，西方國家在對國際金融危機進行反思的同時，也著手于金融監(jiān)管機制的改革，其改革的主要經(jīng)驗有：

　　(一)采取統(tǒng)一金融監(jiān)管模式

　　美國汲取本次金融危機的教訓(xùn)，已開始強化美聯(lián)儲的金融監(jiān)管職責(zé)，賦予美聯(lián)儲更多的監(jiān)管實權(quán)，將審慎監(jiān)管的職責(zé)明確授予了美聯(lián)儲，使其成為一個專門金融監(jiān)管機構(gòu)。由此來看，統(tǒng)一金融監(jiān)管將是未來監(jiān)管模式發(fā)展的趨勢。

　　(二)在金融監(jiān)管機構(gòu)之間建立有效協(xié)調(diào)機制

　　缺少有效的協(xié)調(diào)機制導(dǎo)致了2008年次貸危機迅速蔓延成國際金融危機。早在國際金融危機發(fā)生前，2004年度IMF的研究報告就指出，隨著金融全球化的加深、金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管模式已經(jīng)難以滿足金融行業(yè)發(fā)展的需要，因此為了避免再次發(fā)生這樣金融危機，各監(jiān)管機構(gòu)的有效協(xié)調(diào)十分必要。

　　(三)擴大監(jiān)管范圍，提高監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

　　由于金融創(chuàng)新活動的監(jiān)管不足，使得金融創(chuàng)新產(chǎn)品帶來的風(fēng)險沒得到很好的監(jiān)控。因此，一些西方發(fā)達(dá)國家在對本國監(jiān)管體制改革時達(dá)成了共識，即有必要將金融創(chuàng)新活動納入嚴(yán)格監(jiān)管的范圍之內(nèi)。

　　(四)加強國際間金融監(jiān)管的協(xié)作

　　金融全球化的發(fā)展趨勢導(dǎo)致一國的金融危機隨時可能演變?yōu)槿�球金融危機。為避免再有類似的情況出現(xiàn)，西方發(fā)達(dá)國家一致認(rèn)為，加強各國金融監(jiān)管協(xié)作十分必要，尤其是信息溝通方面需要進一步加強，這將成為控制金融風(fēng)險的一項重要手段。

　　二、西方國家金融監(jiān)管體制改革經(jīng)驗對我國的啟示

　　西方發(fā)達(dá)國家的金融監(jiān)管模式，經(jīng)歷了由初級階段的混業(yè)監(jiān)督管理――發(fā)展階段的分業(yè)監(jiān)管――發(fā)達(dá)階段的混業(yè)監(jiān)管的發(fā)展過程，這一漸進過程標(biāo)志著西方金融業(yè)正向更高的層次發(fā)展推進。且在金融監(jiān)管模式的發(fā)展過程中，西方國家非常注重金融法制建設(shè)，注重培育金融市場，與此同時，為了順應(yīng)金融業(yè)的跨國界運行，積極參與金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)。這些經(jīng)驗做法，對于我們國家的監(jiān)管制度都有一定的參考價值。

　　(一)我國金融業(yè)應(yīng)該從分業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營

　　混業(yè)經(jīng)營的益處是一方面能夠提高金融市場資源的配置效率，降低金融市場風(fēng)險，可以使商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)多元化發(fā)展，利用內(nèi)部補償機制來穩(wěn)定商業(yè)銀行的效益。另一方面這也有利于穩(wěn)定發(fā)展我國的證券市場，銀行介入了證券市場，能夠從一定程度上改變證券市場投資資金與投機資金的對比，大大降低證券市場的投機性;銀行還可以通過其較為理性的投資活動影響其他各類投資者，改變這些投資者的短期投資行為，促使證券市場在平穩(wěn)中發(fā)展成熟。最后，混業(yè)經(jīng)營有助于完善我國央行的宏觀調(diào)控機制。銀行介入證券市場使得央行施行的宏觀貨幣政策效力逐步增加，同時也會擴大我國證券市場的容量規(guī)模，使得央行的公開市場業(yè)務(wù)能夠較好發(fā)揮應(yīng)有的積極作用。

　　(二)完善金融監(jiān)管法律體系

　　建立科學(xué)的金融監(jiān)管法律體系，是實施有效金融監(jiān)管的必要前提與基礎(chǔ)。雖然我國近年來在金融領(lǐng)域的法制建設(shè)取得了長足的進展，但仍不能適應(yīng)新形勢下金融全球化發(fā)展的需要，因此我們需從兩個方面人手：第一，加快完善我國金融立法。要對《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》等原有金融法律法規(guī)進行修訂完善，進一步加強法律的可操作性。第二，嚴(yán)格金融監(jiān)管機構(gòu)執(zhí)法。從維護金融市場安全的角度出發(fā)，強化金融監(jiān)管執(zhí)法力度，實現(xiàn)法律面前人人平等。且嚴(yán)格執(zhí)行市場準(zhǔn)入、市場交易和市場退出的相關(guān)法規(guī)，建設(shè)良好的金融市場運行軟環(huán)境。

　　(三)加強金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)與合作

　　在全球化深入發(fā)展的今天，為了有效監(jiān)管本國金融機構(gòu)的境外業(yè)務(wù)及外國金融機構(gòu)在本國的業(yè)務(wù)，進一步加強國際間金融監(jiān)管的交流與合作變得越來越迫切和越來越重要。由此可知，我國的金融監(jiān)管部門必須開展有效的國家間雙邊和多邊合作，保持經(jīng)常性的探討與磋商，進行必要的監(jiān)管信息交流，在全面了解、認(rèn)真探討研究借鑒國際上先進的做法和有益經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，提高我國金融監(jiān)管的監(jiān)管水平，實現(xiàn)我國的金融監(jiān)管制度和國際慣例接軌，達(dá)到在國際范圍內(nèi)能夠有效防范和控制金融風(fēng)險的目的。