證券犯罪，它是指發(fā)生在證券交易活動(dòng)中的犯罪行為，是一種特殊的金融犯罪，包括內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪，編造并傳播證券交易虛假信息罪，誘騙投資者買(mǎi)賣(mài)證券罪，操縱證券交易價(jià)格罪等。

　　《證券法苑》證券期刊發(fā)表，內(nèi)容簡(jiǎn)介作為資本市場(chǎng)的自律監(jiān)管者和法制建設(shè)的參與者，我們深切感受到，資本市場(chǎng)歷經(jīng)多年發(fā)展，法律體系漸趨完備，但法治基礎(chǔ)仍舊薄弱，前沿問(wèn)題、熱點(diǎn)問(wèn)題、難點(diǎn)問(wèn)題大量存在并持續(xù)產(chǎn)生，需要理論界、司法界和實(shí)務(wù)部門(mén)投入熱情、深入思考、共同研究。

　　一、證券犯罪案件偵查的困境

　　(一)證券犯罪隱蔽性強(qiáng)，偵查機(jī)關(guān)難以主動(dòng)發(fā)現(xiàn)并追究刑事責(zé)任

　　由于證券交易本身的資本虛擬性和價(jià)格不確定性以及其專(zhuān)業(yè)性和復(fù)雜性，使證券犯罪在民眾的價(jià)值判斷中不像殺人、搶劫等傳統(tǒng)犯罪行為一樣具有明顯的悖德性，極具隱蔽性，一般不易為人們所察覺(jué)，即使發(fā)生了，相關(guān)機(jī)關(guān)和部門(mén)也很難及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理，投資人也難以及時(shí)發(fā)現(xiàn)自己的權(quán)益受到侵害，這使監(jiān)管部門(mén)、查處機(jī)關(guān)和投資人都處于被動(dòng)不利的事態(tài)當(dāng)中。這樣導(dǎo)致實(shí)踐中發(fā)生的證券犯罪屢禁不止，而偵查機(jī)關(guān)卻由于難以及時(shí)發(fā)現(xiàn)而錯(cuò)過(guò)了及時(shí)打擊、處理的機(jī)會(huì)。實(shí)踐中查處打擊證券違法犯罪的主體是證券監(jiān)管部門(mén)以及公安機(jī)關(guān)，但是由于查處的人手有限，資源有限，使公安機(jī)關(guān)在打擊證券犯罪上處于力不從心的窘境。以證券犯罪中最為嚴(yán)重的內(nèi)幕交易犯罪來(lái)說(shuō)，根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可知，2008年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)在對(duì)各類(lèi)線索核實(shí)的基礎(chǔ)上，共立案調(diào)查內(nèi)幕交易案件153起，其中，移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任的內(nèi)幕交易案件39起，顯然兩者仍存在較大差距，涉嫌內(nèi)幕交易案件的線索最終查實(shí)并追責(zé)的比例并不高。加之證券交易的電子化和信息化，使證券違法違規(guī)行為比較隱蔽，其外部表征不易顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)偵查部門(mén)在查處此類(lèi)案件時(shí)，往往難以把握偵查方向，常常陷入無(wú)所適從的困境，使得偵查人員常常處于被動(dòng)局面，這與證券違法犯罪行為的嚴(yán)重泛濫狀況形成尖銳的矛盾。

　　(二)證據(jù)難以發(fā)現(xiàn)、識(shí)別、提取，難以形成證據(jù)鎖鏈

　　偵查工作中極為關(guān)鍵的就是取證問(wèn)題，證據(jù)不僅是案件定性和確定罪名的基礎(chǔ)，也是追究犯罪嫌疑人刑事責(zé)任的依據(jù)。證券犯罪案件的偵查過(guò)程就是全面發(fā)現(xiàn)、收集、保全證據(jù)以及再現(xiàn)案件真實(shí)情況、判斷案件性質(zhì)的過(guò)程。而實(shí)踐中證券交易都是通過(guò)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的計(jì)算機(jī)交易操作系統(tǒng)完成的，由于證券交易本身的專(zhuān)業(yè)性和復(fù)雜等，使經(jīng)偵人員在調(diào)取相關(guān)證據(jù)資料時(shí)經(jīng)常出現(xiàn)以下困難：

　　1.相關(guān)證據(jù)呈現(xiàn)隱形性，難以被發(fā)現(xiàn)、識(shí)別和提取。由于證券領(lǐng)域的犯罪分子多數(shù)都熟悉相互證券業(yè)務(wù)、法律以及與業(yè)務(wù)有關(guān)的高新技術(shù)，他們的作案手段往往非常詭秘且辦法層出不窮，犯罪分子在實(shí)施相關(guān)犯罪之前往往會(huì)為事后的逃避進(jìn)行周密的策劃，為將來(lái)可能的偵查設(shè)置了障礙，證券犯罪證據(jù)的“智能型”和“隱形性”造成了發(fā)現(xiàn)和收集證據(jù)的困難。

　　2.證券犯罪中證據(jù)生成地與證據(jù)存在地分離，犯罪行為地與結(jié)果發(fā)生地分離，使經(jīng)偵人員難以及時(shí)識(shí)別相關(guān)線索和證據(jù)。證券犯罪不像傳統(tǒng)刑事犯罪那樣具有可視的具體物理空間，犯罪現(xiàn)場(chǎng)有一定的虛擬性，這使偵查人員難以及時(shí)、準(zhǔn)確地確定犯罪現(xiàn)場(chǎng)和證據(jù)存在的場(chǎng)所，加上網(wǎng)絡(luò)空間的無(wú)限延展性以及證券交易的電子化和無(wú)紙化，電子信息所到的任何計(jì)算機(jī)終端都有可能成為證據(jù)存在的處所，僅僅通過(guò)使用傳統(tǒng)的取證方法已經(jīng)不能適應(yīng)證券犯罪中證據(jù)的發(fā)現(xiàn)。

　　3.證券犯罪行為往往隱藏在正常的證券交易活動(dòng)之中，使證券犯罪定性難，證據(jù)范圍模糊。案件定性上的困難就會(huì)造成取證方向和范圍的模糊。當(dāng)證券犯罪結(jié)果發(fā)生時(shí)，往往離犯罪行為已經(jīng)有一定的時(shí)間，經(jīng)歷了一個(gè)較長(zhǎng)的過(guò)程，時(shí)過(guò)境遷，于是有的證據(jù)早已破壞，有的證據(jù)也會(huì)在知情人的記憶中隨著時(shí)間的推移而逐漸模糊。因此，對(duì)于那些時(shí)間跨度大、涉及范圍廣的證券案件，證據(jù)材料容易發(fā)生質(zhì)變與量變，造成證據(jù)材料難以識(shí)別。總之，在各種因素綜合作用下，證券犯罪的取證工作中出現(xiàn)證據(jù)發(fā)現(xiàn)難、識(shí)別難、提取難、保存難等困難，最終影響到其他證據(jù)的收集，影響到案件的定性，影響到偵查途徑的選擇和偵查范圍的確定，也影響到經(jīng)偵人員的工作積極性。

　　(三)關(guān)聯(lián)犯罪多，使經(jīng)偵人員面臨極大的挑戰(zhàn)

　　證券市場(chǎng)是個(gè)謀利市場(chǎng)，證券市場(chǎng)的各個(gè)環(huán)節(jié)都有發(fā)生犯罪的可能，而多數(shù)犯罪又不是可以獨(dú)立完成的，這樣就容易產(chǎn)生關(guān)聯(lián)性犯罪現(xiàn)象，這就加大了經(jīng)偵人員的工作量和壓力，使其面臨著身體和精神的雙重挑戰(zhàn)。以證券市場(chǎng)極為嚴(yán)重的內(nèi)交易犯罪為例，實(shí)施內(nèi)幕交易，首先要預(yù)先掌握內(nèi)幕信息并利用該內(nèi)幕信息進(jìn)行相關(guān)證券的買(mǎi)賣(mài);其次，要等到內(nèi)幕信息公開(kāi)后，相關(guān)證券價(jià)格發(fā)生相應(yīng)變動(dòng)時(shí)，進(jìn)行相反買(mǎi)賣(mài)，以獲取利益或避免損失。在實(shí)施上述行為的過(guò)程之中，往往會(huì)伴隨著其他證券類(lèi)違法犯罪的發(fā)生。例如，為了實(shí)施內(nèi)幕交易，編造并傳播證券交易虛假信息、誘騙投資者買(mǎi)賣(mài)證券以及操縱證券交易價(jià)格等，有些甚至可能會(huì)與侵犯商業(yè)秘密、泄露國(guó)家秘密、洗錢(qián)、挪用公款、濫用職權(quán)以及貪污賄賂等犯罪交織在一起，使原本進(jìn)行的偵查工作難以正常展開(kāi)，無(wú)疑加大了偵查機(jī)關(guān)查處的成本和難度，使經(jīng)偵人員面臨極大的挑戰(zhàn)。

　　(四)偵查協(xié)作機(jī)制不完善，地方保護(hù)阻礙偵查工作的順利展開(kāi)

　　證券犯罪的偵查需要包括法紀(jì)部門(mén)、證券監(jiān)管部門(mén)、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)、偵查機(jī)關(guān)等的協(xié)作與配合，實(shí)踐中證監(jiān)會(huì)稽查部門(mén)、證交所監(jiān)管部門(mén)、公安機(jī)關(guān)經(jīng)偵部門(mén)之間由于職權(quán)設(shè)定、利益分配等因素，使各地偵查協(xié)作機(jī)制仍未健全和完善，致使很多證券犯罪案件在信息通報(bào)、線索移送、偵查取證的協(xié)作配合上極為不力。例如，當(dāng)案件的查辦涉及發(fā)案單位的內(nèi)部管理、商業(yè)秘密時(shí)，可能會(huì)影響到單位的形象與聲譽(yù)，所以這些單位常常通過(guò)各種借口，如工作的特殊性、內(nèi)部資料的保密性、未經(jīng)上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的指示等，拒絕為經(jīng)偵人員提供相關(guān)的信息和材料，不配合偵查人員的工作，這加大了查證的難度。同時(shí)，地方、部門(mén)、行業(yè)保護(hù)主義仍然存在，偵查協(xié)作機(jī)制運(yùn)行不暢，阻礙了偵查工作。由于有些案件可能還會(huì)受到相關(guān)權(quán)力主體的干涉，在偵辦案件過(guò)程中，相關(guān)權(quán)力主體對(duì)其施加壓力或威脅，這增加了偵查工作的阻力和難度，也加大了偵查人員的壓力，使案件偵查難以順利開(kāi)展。

　　二、產(chǎn)生以上困境的多樣化原因

　　證券犯罪案件偵查困境是偵查活動(dòng)中各種因素相互作用的產(chǎn)物，并且偵查困境會(huì)出現(xiàn)在偵查工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，各種偵查困境的存在會(huì)阻礙偵查工作的進(jìn)行，使案件久偵不破，最終形成疑難案件，其原因是多方面的。其中主要是在偵查方面、證券監(jiān)管方面、犯罪分子等方面的原因綜合影響下產(chǎn)生的。

　　(一)偵查困境出現(xiàn)的主要原因在于偵查方面的因素

　　1.偵查主體方面的原因主要有：(1)偵查人員的偵查意識(shí)有待提高。偵查意識(shí)是指?jìng)刹橹黧w對(duì)犯罪基本情況的反應(yīng)、思維的綜合性心律活動(dòng)。偵查主體的偵查意識(shí)通常會(huì)影響其展開(kāi)的偵查行為，反映到實(shí)際的偵查活動(dòng)當(dāng)中。在證券犯罪偵查過(guò)程中，經(jīng)偵人員的心理素質(zhì)，身體素質(zhì)、辨別能力和認(rèn)識(shí)能力等對(duì)案件偵查有重要影響。偵查人員的思維方式錯(cuò)誤或思維模式過(guò)于傳統(tǒng)、陳舊都會(huì)導(dǎo)致偵查人員對(duì)案件本身以及與案件相關(guān)的各種信息在判斷上產(chǎn)生錯(cuò)誤，影響偵查范圍的確定和偵查方向的把握，也影響到偵查方案的完善與選擇，并最終會(huì)使偵查機(jī)關(guān)失去大量有效信息，從而導(dǎo)致錯(cuò)過(guò)最佳的辦案時(shí)間，使偵查工作無(wú)法繼續(xù)下去，陷入困境。(2)偵查人員缺乏證券專(zhuān)業(yè)知識(shí)。目前我國(guó)的經(jīng)偵隊(duì)伍中還缺乏專(zhuān)業(yè)性的經(jīng)偵人員，經(jīng)偵人員缺乏金融管理、財(cái)務(wù)管理以及計(jì)算機(jī)操作等方面的專(zhuān)業(yè)知識(shí)與技能，使取證工作難以進(jìn)行，導(dǎo)致取證不足、取證不力。

　　2.偵查措施方面。伴隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展，證券犯罪中如操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易、虛假傳播等犯罪頻頻發(fā)生，這就需要投入更多的偵查資源，不斷更新偵查措施和手段，傳統(tǒng)偵查措施已經(jīng)不能適應(yīng)目前的證券犯罪偵查的需要。當(dāng)今的證券交易一般都是通過(guò)計(jì)算機(jī)交易操作系統(tǒng)進(jìn)行網(wǎng)上交易，伴隨著交易行為逐漸專(zhuān)業(yè)化、無(wú)紙化以及網(wǎng)絡(luò)空間的無(wú)限延展性，一般的交易資料根據(jù)“物質(zhì)交換”原理都會(huì)遺留在交易操作系統(tǒng)這一虛擬空間當(dāng)中，相關(guān)證據(jù)信息資料的發(fā)現(xiàn)、識(shí)別、提取、保全等需要運(yùn)用先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)作為保障，落后的偵查措施和技術(shù)通常會(huì)造成案件定性不準(zhǔn)確，決策失誤，甚至浪費(fèi)有限的偵查資源。

　　3.偵查機(jī)關(guān)辦案經(jīng)費(fèi)的短缺也成為偵查工作順利開(kāi)展的瓶頸。案件經(jīng)辦影響經(jīng)偵人員的偵查積極性，也影響各單位協(xié)作的可能性及其效果，還影響取證工作的順利進(jìn)行。沒(méi)有足夠的經(jīng)費(fèi)保障，產(chǎn)生各種困難是正常且難以避免的。

　　(二)偵查困境出現(xiàn)的直接原因在于犯罪案件本身及犯罪分子的反偵查能力方面

　　刑事案件是偵查客體。實(shí)踐中，偵查工作最難的就是在有限的時(shí)間內(nèi)獲取盡可能多的與犯罪相關(guān)的有效信息，而案件相關(guān)信息主要集中于犯罪案件和犯罪嫌疑人。由于偵查信息具有客觀性，也具有易變性，信息的易變性使發(fā)現(xiàn)和運(yùn)用信息變得滯后。具體到證券犯罪案件中，與證券犯罪相關(guān)的股票交易原始記錄、相關(guān)憑證、證券賬戶(hù)和資金情況都是偵辦證券犯罪案件必須查清的，股票交易記錄主要包括開(kāi)戶(hù)記錄、委托指令記錄、過(guò)戶(hù)記錄、清算交割記錄等，這些證券交易記錄一般都會(huì)被自動(dòng)存儲(chǔ)在證券交易所的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)里，并且這些交易記錄一般也會(huì)有與之相應(yīng)的憑證資料。這些信息通常容易被人刪減、篡改、利用，具有易變性和不可恢復(fù)性，這些信息資料往往關(guān)系到案件能否順利偵破，關(guān)系到關(guān)鍵證據(jù)的獲取，影響著案件定性。案件信息本身的易變性、獲取信息的滯后性使偵查工作陷入被動(dòng)和困境，這不僅增加了案件的偵查難度，也影響了偵查人員的積極性，使偵查工作無(wú)法有效進(jìn)行。偵查活動(dòng)自始至終都是偵查人員在與犯罪分子展開(kāi)的不同程度的偵查與反偵查的對(duì)抗與互動(dòng)，犯罪分子所極力掩飾的正是偵查人員所要掌握和了解的。體現(xiàn)在證券犯罪中，犯罪分子極高的反偵查水平也是制約偵查工作的又一重要原因。證券市場(chǎng)本身對(duì)相關(guān)技術(shù)要求較高，并且涉及證券、期貨、法律、會(huì)計(jì)、計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)等諸多領(lǐng)域，資本市場(chǎng)關(guān)系復(fù)雜，技術(shù)手段先進(jìn)，犯罪分子往往具有較深的專(zhuān)業(yè)背景和較強(qiáng)的反偵查意識(shí)和能力，熟悉資本市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則和信息技術(shù)。當(dāng)現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)被不法分子利用時(shí)，在提升其犯罪能力的同時(shí)還會(huì)對(duì)社會(huì)造成更為嚴(yán)重的破壞。證券犯罪分子通常運(yùn)用高科技手段，作案過(guò)程縝密、迅速、不留痕跡，證券犯罪涉及的證據(jù)多數(shù)與高科技有關(guān)，極具專(zhuān)業(yè)性和高科技性，這些證據(jù)的收集通常需要用專(zhuān)門(mén)的手段，如果沒(méi)有相應(yīng)的專(zhuān)業(yè)技術(shù)和技術(shù)手段就難以識(shí)別和認(rèn)定，面對(duì)偵查，他們往往通過(guò)預(yù)先設(shè)置的障礙來(lái)逃避處罰，使其“金蟬脫殼”，這將使偵查工作陷入被動(dòng)之中。我們目前的經(jīng)偵隊(duì)伍在人員結(jié)構(gòu)上過(guò)于單一，所掌握的關(guān)于證券犯罪的偵控經(jīng)驗(yàn)和方法有限，對(duì)于這種專(zhuān)業(yè)性很強(qiáng)、反偵查能力很高的犯罪分子無(wú)法及時(shí)作出回應(yīng)。如杜蘭庫(kù)、劉乃華內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息案中，杜蘭庫(kù)是具有專(zhuān)業(yè)技術(shù)職稱(chēng)的中國(guó)電子科技集團(tuán)公司原總會(huì)計(jì)師，憑借專(zhuān)業(yè)知識(shí)判斷出重組對(duì)象，后又通過(guò)職務(wù)便利獲取的內(nèi)幕信息作出交易決定。

　　(三)偵查困境產(chǎn)生的另一重要原因在于證券監(jiān)管方面

　　實(shí)踐中公安機(jī)關(guān)實(shí)際查處證券犯罪案件少的一個(gè)重要原因是偵查機(jī)關(guān)與證券監(jiān)管部門(mén)配合不力，證券監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管不力。監(jiān)管是保證證券市場(chǎng)合法運(yùn)行的重要措施。對(duì)尚未實(shí)施的證券犯罪來(lái)說(shuō)，監(jiān)督制衡是一道有效的防線，對(duì)已經(jīng)實(shí)施的證券類(lèi)犯罪而言，監(jiān)督制衡又是一種報(bào)警機(jī)制。可是，從目前已經(jīng)查處的案件來(lái)看，實(shí)踐中經(jīng)常出現(xiàn)證券監(jiān)管機(jī)關(guān)以各種借口和理由對(duì)一些已經(jīng)構(gòu)成犯罪的證券犯罪案件僅僅進(jìn)行內(nèi)部處理、降格處理、以罰代刑的現(xiàn)象，對(duì)案件線索和證據(jù)不移送或移送不及時(shí)，這不僅使本已經(jīng)構(gòu)成犯罪的案件無(wú)法被公安機(jī)關(guān)及時(shí)發(fā)現(xiàn)，延誤了時(shí)間，造成證據(jù)的毀損和滅失，錯(cuò)過(guò)了最佳取證時(shí)間，而且在一定程度上放縱了證券犯罪的發(fā)生和蔓延。因此，證券監(jiān)管部門(mén)能否公正執(zhí)法，能否對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行有效監(jiān)督也影響著偵查工作能否順利開(kāi)展。

　　三、走出偵查困境的對(duì)策選擇

　　經(jīng)偵人員要走出目前所面臨的偵查困境，就需要經(jīng)偵人員準(zhǔn)確分析案件的難點(diǎn)所在，深入、全面地分析具體困難產(chǎn)生的原因，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的癥結(jié)所在，進(jìn)而有針對(duì)性地采取相關(guān)措施。

　　(一)建立健全證券行政執(zhí)法與刑事司法的銜接機(jī)制，廣泛獲取案件線索和信息

　　偵破證券類(lèi)犯罪這類(lèi)極具專(zhuān)業(yè)性和復(fù)雜性的案件最為需要的就是能否及時(shí)獲取有效信息，并運(yùn)用于案件的偵查中，讓經(jīng)偵人員盡早擺脫困境，提高偵查效益。加強(qiáng)證券執(zhí)法與公安機(jī)關(guān)的銜接能夠使經(jīng)偵人員及時(shí)掌握充足的證券犯罪線索和信息。案件信息是偵破證券犯罪案件的不可或缺的資源。偵查中信息的獲取主要來(lái)自對(duì)其載體的發(fā)現(xiàn)、提取、鑒別、鑒定等。通過(guò)不斷獲取與具體偵辦案件相關(guān)的信息，并且對(duì)所獲取的信息準(zhǔn)確地分析、研判，進(jìn)而將其運(yùn)用于實(shí)際案件的偵查中，將有助于經(jīng)偵人員及時(shí)撥開(kāi)眼前的迷霧，對(duì)案件進(jìn)行有效分析，進(jìn)而推進(jìn)案件的偵破。因此，需要偵查技術(shù)人員認(rèn)真、謹(jǐn)慎地發(fā)現(xiàn)、提取、解讀信息，從客觀環(huán)境出發(fā)分析問(wèn)題，避免造成信息的錯(cuò)誤解讀，進(jìn)而影響到偵查方向的判斷，因此陷入困境。實(shí)踐中多數(shù)證券犯罪案件在移送公安機(jī)關(guān)之前，都經(jīng)過(guò)了相關(guān)部門(mén)的審查，如紀(jì)檢、監(jiān)察、審計(jì)、工商、稅務(wù)、金融、技術(shù)監(jiān)督、證券等監(jiān)督管理部門(mén)的調(diào)查審查，行政部門(mén)在將案件移交經(jīng)偵部門(mén)受理前已經(jīng)獲得了相關(guān)的調(diào)查資料。

　　證券監(jiān)管部門(mén)與偵查機(jī)關(guān)的協(xié)作配合是否有效直接影響著經(jīng)偵部門(mén)能否及時(shí)、充分地掌握案件信息，能否及時(shí)調(diào)取證據(jù)，偵查工作能否順利展開(kāi)，避免走彎路，陷入困境。2012年11月29日,深圳證監(jiān)局與深圳公安局簽署了《打擊證券犯罪合作備忘錄》，這是全國(guó)首家地方證券監(jiān)管局和地方公安局經(jīng)偵部門(mén)以簽署備忘錄的形式展開(kāi)深入合作。為了加強(qiáng)行政執(zhí)法和刑事執(zhí)法的有效銜接，證監(jiān)會(huì)和公安部需要在多個(gè)層面協(xié)作，最終形成執(zhí)法合力,有效打擊證券犯罪。因此，要建立健全證券行政執(zhí)法與刑事司法的協(xié)作銜接機(jī)制，可以考慮從以下幾方面來(lái)完善證券執(zhí)法與刑事司法的銜接機(jī)制：1.在銜接意識(shí)上，行政執(zhí)法機(jī)關(guān)和刑事司法機(jī)關(guān)要統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，牢固樹(shù)立“全國(guó)一盤(pán)棋”的思想。堅(jiān)決以國(guó)家利益、大局利益、長(zhǎng)遠(yuǎn)利益為重，堅(jiān)決摒棄地方保護(hù)主義，排除干擾案件查處的各種因素。2.在銜接內(nèi)容上，經(jīng)偵人員要根據(jù)當(dāng)前證券犯罪的查處情況和目前的犯罪形勢(shì)來(lái)積極探索，這主要包括內(nèi)幕證券違法犯罪信息的傳遞、各類(lèi)線索和事實(shí)的協(xié)查、案件的發(fā)現(xiàn)與移送、各種證據(jù)的移送、相關(guān)措施手段的配合使用等。3.在銜接體系上，要建立全方位、多層次、開(kāi)放性的銜接模式。主要從以下幾方面展開(kāi)：(1)加強(qiáng)行政機(jī)關(guān)內(nèi)部銜接協(xié)作。不斷完善靈活有效、責(zé)任明確的內(nèi)幕交易違法犯罪查辦協(xié)作機(jī)制，提高打擊內(nèi)幕交易違法犯罪的整體戰(zhàn)斗力。另外，還需要強(qiáng)化各個(gè)職能部門(mén)之間的協(xié)作配合，加強(qiáng)證券稽查部門(mén)與證券市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)、機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門(mén)、上市公司監(jiān)管部門(mén)、法律部門(mén)、會(huì)計(jì)部門(mén)、人事部門(mén)、教育部門(mén)等職能部門(mén)之間的聯(lián)系和合作，有效整合資源。(2)加強(qiáng)行政執(zhí)法機(jī)關(guān)與檢察、法院司法機(jī)關(guān)的銜接，積極主動(dòng)地商請(qǐng)檢察院、法院對(duì)打擊證券犯罪中的法律問(wèn)題給予正確的分析或提出相關(guān)的法律建議。(3)要加強(qiáng)偵查機(jī)關(guān)與證券監(jiān)管部門(mén)、證券交易所、證券結(jié)算公司以及相關(guān)的證券中介機(jī)構(gòu)(比如律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)事務(wù)所、審計(jì)事務(wù)所、新聞媒體)的協(xié)作與配合，從而便于在眾多的證券交易記錄中發(fā)現(xiàn)內(nèi)幕交易犯罪的蛛絲馬跡，將內(nèi)幕交易違法犯罪消滅在萌芽狀態(tài)。4.在銜接的方式方法上，可以通過(guò)聯(lián)系會(huì)議制度、個(gè)案的提前介入、建立健全信息共享平臺(tái)、互通情報(bào)信息等方式來(lái)加強(qiáng)協(xié)作,強(qiáng)化銜接效果,在促使證券監(jiān)管部門(mén)不斷規(guī)范證券市場(chǎng)相關(guān)行為的同時(shí),也使經(jīng)偵工作降低了打擊這類(lèi)犯罪的難度。

　　(二)重新分析案情，組織專(zhuān)家會(huì)診

　　由于證券犯罪本身的復(fù)雜性、專(zhuān)業(yè)性、潛在性等特點(diǎn)，加上實(shí)踐中打擊這類(lèi)犯罪的力量有限，使操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易、虛假陳述這些典型的證券犯罪頻頻發(fā)生，經(jīng)偵人員在認(rèn)定案件性質(zhì)時(shí)往往出現(xiàn)定性困難的局面，如難以對(duì)正常的證券交易行為與犯罪行為、合法行為與違法行為、違法行為與犯罪行為、此罪與彼罪、一罪與數(shù)罪作出準(zhǔn)確的認(rèn)定。這時(shí)需要重新分析案情，其目的是偵查人員對(duì)案件再次進(jìn)場(chǎng)全面、客觀的認(rèn)識(shí)與分析，找出目前存在的不足之處，并探討形成這種局面的原因，進(jìn)而有針對(duì)性地調(diào)整偵查方案。經(jīng)偵人員要運(yùn)用全面、發(fā)展的眼光看待案件，綜合考慮多方面的因素，收集各種與案件有關(guān)的資料，進(jìn)行深入、全面的探究，而不是機(jī)械地就事論事，就案論案。必要時(shí)還可以組織專(zhuān)家對(duì)案件進(jìn)行分析，邀請(qǐng)具有豐富偵查經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)家型人員以及熟悉證券領(lǐng)域的證券專(zhuān)業(yè)人員參與到案件的分析過(guò)程中，實(shí)時(shí)就典型個(gè)案、疑難復(fù)雜以及涉及專(zhuān)業(yè)性的問(wèn)題積極向?qū)＜易稍?xún)，聽(tīng)取他們的珍貴意見(jiàn)，借此來(lái)提高偵破證券犯罪案件的能力和效率。當(dāng)然，分析案情時(shí)一定要注意，各種分析主體分析相關(guān)案情時(shí)都要有依據(jù)，不能主觀臆斷，在進(jìn)行案件的假定時(shí)必須有基礎(chǔ)信息資料的支持，在綜合分析目前案件偵查現(xiàn)狀時(shí)要做到客觀、全面，既要找出問(wèn)題，又要充分肯定相關(guān)工作，做到有的放矢。

　　(三)完善偵查體制,提升偵查能力

　　1.偵查主體增強(qiáng)偵查意識(shí)，強(qiáng)化業(yè)務(wù)和技術(shù)培訓(xùn)

　　偵查人員主導(dǎo)偵查活動(dòng)，偵查的過(guò)程也是一個(gè)認(rèn)識(shí)過(guò)程，是偵查人員不斷識(shí)別、認(rèn)識(shí)犯罪行為的過(guò)程。實(shí)踐中由于部分經(jīng)偵人員對(duì)打擊此類(lèi)犯罪的重要性和緊迫性認(rèn)識(shí)不足，對(duì)此類(lèi)案件存在著不想立案、不敢立案和不能立案三種情況。要克服這三種情況的出現(xiàn)，就需要經(jīng)偵部門(mén)和經(jīng)偵人員不斷提高其思想認(rèn)識(shí)。同時(shí)，當(dāng)偵查工作出現(xiàn)困境時(shí)，偵查人員不能消極應(yīng)對(duì)，要綜合運(yùn)用常規(guī)思維方法和非常規(guī)思維方法，依據(jù)客觀案件事實(shí)，充分發(fā)揮其主觀能動(dòng)性，跳出常規(guī)的思維方法和現(xiàn)有的條條框框，逐漸減少慣性思維對(duì)其的影響，不斷開(kāi)拓思路和視野，在法律限度內(nèi)靈活運(yùn)用各種偵查手段和措施，獲得線索，擺脫困境。偵查人員必須在其思維過(guò)程中不斷構(gòu)筑新思路，適應(yīng)案件變化的復(fù)雜性，從不同的角度提出新設(shè)想，突破困境，而不能就事論事，就案論案。必須善于運(yùn)用串并案的思維方式，將目前偵查的案件與其他相關(guān)案件進(jìn)行聯(lián)系，尋找串并的可能，進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)新的線索和證據(jù)，積極、有效地引導(dǎo)案件偵查工作。著名教授王傳道曾經(jīng)說(shuō)：“偵查主體要善于進(jìn)行超常思維。注意克服直線思維和慣性思維的保守性。樹(shù)立‘超越型’的思維方式。善于從司空見(jiàn)慣中提出新見(jiàn)解，不循規(guī)蹈矩，要刻意創(chuàng)新。”這就要求經(jīng)偵人員在平時(shí)的工作中善于培養(yǎng)偵查意識(shí)，要充分發(fā)揮其主觀能動(dòng)性，善于將常規(guī)思維方式與超常思維相結(jié)合，根據(jù)案件實(shí)際情況，全面考慮，制訂切實(shí)可行的偵查計(jì)劃，敢于突破現(xiàn)狀和困境，迎難而上。經(jīng)偵人員僅僅有堅(jiān)定的信心、決心和敏感的證據(jù)、情報(bào)意識(shí)，還不足以在打擊證券違法犯罪行為中取勝，經(jīng)偵人員的業(yè)務(wù)和技術(shù)培訓(xùn)的強(qiáng)化能夠?yàn)椴檗k這類(lèi)案件注入技術(shù)活力和新鮮血液。經(jīng)偵人員缺乏相關(guān)的證券專(zhuān)業(yè)知識(shí)，就會(huì)使其在案件偵辦中束縛其思維，也束縛了偵查措施和手段的充分運(yùn)用，最終影響案件的偵破。因此，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)經(jīng)偵人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，可以抽調(diào)部分經(jīng)偵人員到師資力量雄厚的高等公安院校進(jìn)行證券法律知識(shí)的學(xué)習(xí)，還可以邀請(qǐng)資深專(zhuān)家到本單位授課，進(jìn)一步提升經(jīng)偵人員的業(yè)務(wù)水平，切實(shí)提高其業(yè)務(wù)素質(zhì)。另外，由于證券犯罪常常涉及證券、會(huì)計(jì)、法律、計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)等領(lǐng)域的相關(guān)知識(shí)，又由于犯罪分子通常具有較深的專(zhuān)業(yè)背景和較強(qiáng)的反偵查能力，這就需要經(jīng)偵人員從思想到行動(dòng)上逐步擺脫被動(dòng)、落后的偵查模式，要及時(shí)更新知識(shí)，加大技術(shù)培訓(xùn)的力度，不斷熟悉計(jì)算機(jī)技術(shù)，運(yùn)用電腦技術(shù)深入銀行、證券公司、證券交易所、上市公司等單位檢查其計(jì)算機(jī)存儲(chǔ)的相關(guān)數(shù)據(jù)、信息資料，要注意查清是否有人修改、刪除、篡改計(jì)算機(jī)存儲(chǔ)的相關(guān)數(shù)據(jù)信息。通過(guò)加強(qiáng)技術(shù)培訓(xùn)，使科技手段在偵查實(shí)踐中充分發(fā)揮其作用，增強(qiáng)技術(shù)取證的主動(dòng)權(quán)，從而能夠取證及時(shí)，迅速搜索相關(guān)信息，促進(jìn)案件的串并偵查，盡快走出困境。

　　2.建立健全偵查激勵(lì)機(jī)制

　　從前文論述可以看出，由于證券市場(chǎng)中各種違法犯罪行為的多發(fā)性和復(fù)雜性，加上偵查活動(dòng)自身的特殊性和易受干擾性，查辦內(nèi)幕交易案件的經(jīng)偵人員面臨著各種壓力和挑戰(zhàn)。在這種情況下，只有通過(guò)建立健全經(jīng)偵部門(mén)的激勵(lì)機(jī)制才能提高經(jīng)偵人員的工作積極性，激發(fā)更多的潛力，使其全身心地投入案件的查辦中，減少經(jīng)偵人員的消極心理，促使其盡早打破眼前的現(xiàn)狀，走出偵查困境。建立健全激勵(lì)機(jī)制應(yīng)該做好以下幾點(diǎn)：(1)完善經(jīng)偵保障和保護(hù)措施。證券違法犯罪行為通常與正常的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)混淆在一起，難以發(fā)現(xiàn)和識(shí)別，該類(lèi)案件的查辦容易受到很多外在因素的干擾，因此要從法律上和制度上建立健全激勵(lì)保障機(jī)制，不斷提高辦案后勤保障和人員保障，同時(shí)保障查處案件的條件和環(huán)境，使經(jīng)偵人員提高工作積極性，保持身心健康，排除各種干擾和阻礙。(2)完善獎(jiǎng)勵(lì)和選任制度。為調(diào)動(dòng)經(jīng)偵人員的工作積極性，就必須不斷完善獎(jiǎng)勵(lì)制度，將其工作成果與獎(jiǎng)懲掛鉤，實(shí)行罰懶獎(jiǎng)勤、罰劣獎(jiǎng)優(yōu)的破案責(zé)任制和搭檔制，使職位級(jí)別、獎(jiǎng)金、工資待遇傾向于實(shí)際中偵查工作優(yōu)秀的人員。另外，還可以通過(guò)健全評(píng)比、記功表彰制度和定期舉辦優(yōu)秀偵查員的評(píng)比活動(dòng)，對(duì)那些辦案質(zhì)量好、偵查能力強(qiáng)的偵查員給予應(yīng)得的獎(jiǎng)勵(lì)和表彰。同時(shí)，要以德、才和工作實(shí)際取人，把經(jīng)偵隊(duì)伍配優(yōu)配強(qiáng)。(3)經(jīng)偵隊(duì)伍激勵(lì)機(jī)制的建立健全最重要的是能夠兌現(xiàn)獎(jiǎng)懲。對(duì)于長(zhǎng)期以來(lái)偵查業(yè)務(wù)能力強(qiáng)、工作成果突出、政治態(tài)度端正的經(jīng)偵人員的各種獎(jiǎng)勵(lì)，激勵(lì)要落到實(shí)處。同時(shí)，對(duì)于那些違法違紀(jì)辦案的人員的懲罰也要落到實(shí)處。這樣才能使經(jīng)偵隊(duì)伍穩(wěn)定，不斷培養(yǎng)發(fā)展更多優(yōu)秀人才，使其全身心地投入案件的偵辦中，盡早尋找解決問(wèn)題的方法。

　　3.優(yōu)化偵查措施和手段，強(qiáng)化取證效果

　　證券犯罪案件偵查中極為關(guān)鍵也極為困難的就是取證問(wèn)題。由于利用計(jì)算機(jī)實(shí)施的內(nèi)幕交易等證券犯罪具有瞬間性，證據(jù)表現(xiàn)形式和證據(jù)存在的空間是虛擬的，犯罪分子作案不受時(shí)間和地點(diǎn)的限制，作案后對(duì)證據(jù)的修改、刪減等可以在表面上不留痕跡，這樣的證據(jù)單靠傳統(tǒng)方法是難以發(fā)現(xiàn)和收集的。因此，經(jīng)偵工作要走傳統(tǒng)偵查模式與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)以及現(xiàn)代信息技術(shù)相結(jié)合的道路，加大科技力量的投入，充分運(yùn)用電子監(jiān)控、電腦比對(duì)、網(wǎng)上查詢(xún)、網(wǎng)上預(yù)警、網(wǎng)上追逃、計(jì)算機(jī)信息管理系統(tǒng)、網(wǎng)上串并案件等科技手段，將新型的科學(xué)技術(shù)如竊聽(tīng)器、監(jiān)控設(shè)備、定位設(shè)備、測(cè)謊技術(shù)等運(yùn)用于證券犯罪證據(jù)的發(fā)現(xiàn)、收集過(guò)程中，把信息的應(yīng)用和管理融合到經(jīng)偵工作中，實(shí)現(xiàn)信息導(dǎo)偵。通過(guò)使用以上技術(shù)不斷提高經(jīng)偵人員的犯罪線索和證據(jù)的識(shí)別、發(fā)現(xiàn)、固定和保全的能力，對(duì)股票交易記錄、證券賬戶(hù)及資金賬戶(hù)、相關(guān)憑證進(jìn)行調(diào)查比對(duì)，通過(guò)比對(duì)檢查可以杜絕犯罪嫌疑人篡改和銷(xiāo)毀電腦數(shù)據(jù)、隱匿罪證。這樣不僅使偵查人員在同犯罪分子的偵查對(duì)抗中提高其主動(dòng)性和積極性，減少偵查取證的盲目性，也有利于偵查進(jìn)度的提高，有助于案件的順利偵查。目前的偵查實(shí)踐足以證明，運(yùn)用新型技術(shù)已經(jīng)成為新時(shí)期偵查破案不可或缺的手段。

　　總之，為了有效預(yù)防證券犯罪的發(fā)生與蔓延，需要經(jīng)偵部門(mén)在打擊工作中充分發(fā)揮其主力軍作用。為了將打擊證券犯罪工作落到實(shí)處，取得實(shí)效，需要經(jīng)偵人員盡早發(fā)現(xiàn)證券犯罪案件偵查實(shí)踐中所面臨的各種困境，并深究其原因，據(jù)此確定針對(duì)性策略，不斷規(guī)范自身行為，突破現(xiàn)狀的束縛，改變所處的不利環(huán)境，避免陷入被動(dòng)局面而影響案件偵查的順利開(kāi)展。