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民商法論文發(fā)表商事信托受托人責(zé)任的法律分析

所屬欄目:民商法論文 發(fā)布日期:2014-05-15 09:39 熱度:135

  隨著經(jīng)濟(jì)與法律的發(fā)展,信托一開始所強(qiáng)化之保有和轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的功能逐漸為財(cái)產(chǎn)管理的現(xiàn)實(shí)內(nèi)涵所取代,信托開始進(jìn)入商事領(lǐng)域并且得到了廣泛的運(yùn)用[1]。商事信托功能的發(fā)展,極大地豐富了信托法律關(guān)系的內(nèi)涵,也為信托商事審判的工作提供了新的理論依托。

  摘要:在商事信托中,信托關(guān)系的受托人責(zé)任因?yàn)樘厥獾男磐胸?cái)產(chǎn)關(guān)系而有別于固有的信托理念與信托法律規(guī)定。受托人責(zé)任的具體適用空間與法律規(guī)則 如何設(shè)定,在商事法律實(shí)踐中具有重要的研究?jī)r(jià)值與積極意義。圍繞上述問(wèn)題,結(jié)合實(shí)際案例加以展開,探求商事信托中受托人責(zé)任的應(yīng)有之意。

  關(guān)鍵詞:民商法論文發(fā)表,商事信托,受托人,嚴(yán)格責(zé)任

  從信托的歷史沿革及其發(fā)展來(lái)看,現(xiàn)代信托已成為集財(cái)產(chǎn)移轉(zhuǎn)、財(cái)產(chǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)防范為一體的綜合功能體。鑒于財(cái)富形式的金融化,財(cái)產(chǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)防范 成為現(xiàn)代信托的核心功能[2]。在商事領(lǐng)域擴(kuò)容之后,金融衍生品的大量出現(xiàn),資金、股票等金融性財(cái)富紛紛流入信托市場(chǎng),使得信托法律關(guān)系除了具備財(cái)產(chǎn)管理 與風(fēng)險(xiǎn)防范兩大基礎(chǔ)功能之外,逐漸衍生出融資、投資、中介等方面的功能。這種功能的創(chuàng)新發(fā)展,使得在商事信托中,受托人基于財(cái)產(chǎn)性的雙方法律關(guān)系,具有了 更為嚴(yán)格和重要的信托財(cái)產(chǎn)管理責(zé)任與審慎義務(wù),需要進(jìn)一步完善受托人的相關(guān)權(quán)利義務(wù)規(guī)定,強(qiáng)化信托的財(cái)產(chǎn)管理功能,對(duì)商事信托受托人責(zé)任與義務(wù)的法律規(guī)范 進(jìn)行系統(tǒng)分析。

  信托在產(chǎn)生之初,是為受益人利益而設(shè)立的,然而在信托制度設(shè)計(jì)之中,受益人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)卻沒(méi)有權(quán)利進(jìn)行管理處分,其信托利益能否實(shí)現(xiàn)主要依賴于受 托人,因此只有通過(guò)對(duì)受托人課以較重的責(zé)任,才能促使其更好地履行對(duì)受益人的誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎管理等義務(wù),從而更有效地保障受益人的利益。

  雖然中國(guó)《信托法》在第四章第二節(jié)中對(duì)受托人的義務(wù)做了一些規(guī)定,然而僅有諸如受托人應(yīng)“恪盡職守,履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)”這樣的一般性規(guī)定,且并未對(duì)受托人課以重責(zé)。在財(cái)產(chǎn)管理日趨專業(yè)化的今天,顯然難以適應(yīng)信托財(cái)產(chǎn)管理功能的拓展。

  因此,中國(guó)《信托法》有必要在受托人注意義務(wù)的立法上區(qū)分一般和專業(yè)受托人的注意義務(wù)標(biāo)準(zhǔn),要求專業(yè)受托人承擔(dān)更高的注意義務(wù)。這也是各國(guó)法院 的共識(shí)。例如,美國(guó)不僅在其《信托法重述》中明確了專業(yè)受托人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)更高的謹(jǐn)慎義務(wù),而且在其法院審判的案例中也顯示出專業(yè)受托人應(yīng)負(fù)有更高義務(wù)的強(qiáng)烈 傾向[3]。

  同時(shí),面對(duì)日益復(fù)雜的金融環(huán)境,受托人在現(xiàn)代信托中應(yīng)當(dāng)享有高度的自由裁量權(quán),以便其在處理信托事務(wù)時(shí)能夠根據(jù)特定客觀條件做出特定的投資選擇 和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等決定。而縱觀中國(guó)《信托法》雖確立了限制規(guī)范,卻沒(méi)有確立授權(quán)的規(guī)范,使得其更多體現(xiàn)出了強(qiáng)制的色彩,限制規(guī)范缺乏基礎(chǔ)對(duì)象。須知信托法對(duì)受 托人限制并不是目的,其真正的目的是規(guī)范受托人權(quán)利的行使,確保受益人利益得到保障[2]。

  因此,受托人應(yīng)當(dāng)具有獨(dú)立的投資和財(cái)產(chǎn)管理決策權(quán),當(dāng)然這些權(quán)利也應(yīng)受到上述忠實(shí)義務(wù)和謹(jǐn)慎義務(wù)的限制。商事審判在審理信托案件時(shí),應(yīng)當(dāng)審查專 業(yè)受托人受在享有高度的自由裁量權(quán)的同時(shí)是否盡到了更高的注意義務(wù)。商事信托對(duì)受托人注意義務(wù)的更高要求,體現(xiàn)在了諸多的商事案例之中:

  [案例1]周齊放訴申銀萬(wàn)國(guó)證券股份有限公司寶鼎基金紅利案[4]

  原告周齊放于1996年12月4日至1997年1月9日,分別買入寶鼎基金4700份,1997年4月7日原告賣出寶鼎基金4500份。因 《“寶鼎”基金上市公告書》上載明,本基金收益分配在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)果公布后三個(gè)月內(nèi)進(jìn)行,即每年分配紅利的時(shí)間應(yīng)為3月31日之前,而被告申銀萬(wàn)國(guó)證券 股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“萬(wàn)國(guó)證券”)于1997年10月15日才發(fā)布分紅公告。延期了7個(gè)月,使原告失去了應(yīng)在1997年3月31日之前享有的紅利受益 權(quán),原告為此向法院提起訴訟。被告認(rèn)為,自己曾于1997年2月24日已向中國(guó)人民銀行上海市分行提出申請(qǐng),在未批準(zhǔn)之前,其不能擅自進(jìn)行信息披露、分紅 等行為。故致寶鼎基金延期分配紅利,自己既無(wú)故意,也無(wú)過(guò)錯(cuò)。最終一、二審法院經(jīng)過(guò)審理認(rèn)定,對(duì)原告的訴訟請(qǐng)求不予支持。

  [案例2]劉某某訴興業(yè)銀行股份有限公司上海武寧支行等證券投資基金交易糾紛案[5]

  2007年9月21日,原告劉某某與被告興業(yè)銀行股份有限公司上海武寧支行(以下簡(jiǎn)稱武寧支行))簽訂《興業(yè)銀行2007年第七期萬(wàn)利寶—— “興業(yè)基金寶”人民幣理財(cái)協(xié)議書》,雙方約定,劉某某參加被告興業(yè)銀行股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱興業(yè)銀行)本期理財(cái)計(jì)劃,接受興業(yè)銀行提供的信托投資理財(cái)服 務(wù)。協(xié)議到期后,原告認(rèn)為被告武寧支行在代為銷售過(guò)程中并未盡到對(duì)客戶嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù),致使其理財(cái)本金出現(xiàn)了較大損失,原告為此向法院提起訴訟。被告 武寧支行、興業(yè)銀行則認(rèn)為,原告應(yīng)認(rèn)真閱讀本產(chǎn)品協(xié)議的有關(guān)條款,認(rèn)識(shí)投資風(fēng)險(xiǎn),知曉理財(cái)產(chǎn)品投資是非保本的。武寧支行在簽訂協(xié)議過(guò)程中也已明確告知了投 資的風(fēng)險(xiǎn)、后果,所以自己對(duì)此并不存在過(guò)錯(cuò)。最終一、二審法院經(jīng)過(guò)審理認(rèn)定,對(duì)原告的訴訟請(qǐng)求不予支持。

  上述兩起典型案件,都是由于委托人、受托人的不同立場(chǎng)對(duì)信托受托人權(quán)利、義務(wù)的范圍與內(nèi)容邊界理解錯(cuò)位而引發(fā)的商事糾紛。

  對(duì)于委托人而言,從商事交易安全的角度出發(fā),認(rèn)為應(yīng)當(dāng)對(duì)商事交易中的各方當(dāng)事人課以嚴(yán)格的商事責(zé)任,進(jìn)而認(rèn)為信托法傳統(tǒng)制度設(shè)計(jì)中基于財(cái)產(chǎn)管理 效率考率而設(shè)置的受托人輕微義務(wù)在商事活動(dòng)中是不合適的,受托人應(yīng)承擔(dān)更多的商事責(zé)任。故此,才會(huì)有案例一原告認(rèn)為萬(wàn)國(guó)證券應(yīng)有及時(shí)發(fā)布分紅公告的義務(wù), 案例二原告認(rèn)為武寧支行在代為銷售過(guò)程中應(yīng)有對(duì)客戶嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)提示的義務(wù)。對(duì)于受托人而言,基于對(duì)傳統(tǒng)信托制度之理解,認(rèn)為其僅需承擔(dān)法律規(guī)定的對(duì)信托財(cái) 產(chǎn)管理的忠實(shí)、謹(jǐn)慎義務(wù)即可,并不需要在商事活動(dòng)中額外承擔(dān)更為嚴(yán)格的商事責(zé)任。

  從上述法院判決來(lái)看,在商事審判中法院似乎更加傾向于支持受托人的觀點(diǎn)。但是基于商事交易活動(dòng)的特殊性,在商事審判中應(yīng)該嚴(yán)格把握商主體法定、 公示主義、外觀主義和嚴(yán)格責(zé)任主義的要求,正確適用法律,強(qiáng)化對(duì)交易相對(duì)方的利益維護(hù),而依據(jù)傳統(tǒng)信托之理念,將投資風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任皆歸由委托人承擔(dān),而不對(duì) 受托人課以嚴(yán)格的商事責(zé)任,似有顯失公平之嫌。這不僅易于引發(fā)商事糾紛,而且也違背了維護(hù)商事交易安全的商法基本原則。因此,商事審判中應(yīng)樹立利益平衡理 念,突破原來(lái)信托理念之桎梏,以公平、正義、和諧的方式來(lái)處理委托人、受托人的利益糾紛,保障現(xiàn)有的社會(huì)秩序和利益格局,促進(jìn)合法利益的實(shí)現(xiàn)。在現(xiàn)代信托 制度中,由于委托人、受托人、受益人所處的立場(chǎng)不同,利益的異質(zhì)性尤為突出地顯示出來(lái)。其中以委托人與受托人的利益沖突最為頻繁。基于信托所有權(quán)與受益權(quán) 相分離的運(yùn)行機(jī)制,一方面受托人的收益并不直接對(duì)應(yīng)信托財(cái)產(chǎn)的增值,另一方面受托人又對(duì)信托財(cái)產(chǎn)享有充分的管理、處分權(quán)。且受托人除需在管理信托財(cái)產(chǎn)中遵 循忠實(shí)、謹(jǐn)慎的義務(wù)外,并不需對(duì)委托人、受托人承擔(dān)任何義務(wù)。而委托人自信托設(shè)立以后即脫離信托,即喪失了對(duì)信托的財(cái)產(chǎn)權(quán),也因此沒(méi)有任何權(quán)利對(duì)受托人是 否合理管理信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)督,這對(duì)委托人來(lái)說(shuō)無(wú)疑是極為不利的。特別是在商事信托之中,委托人之所以將信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人,是為了實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值的目的, 且在此過(guò)程中都給予了受托人一定的報(bào)酬,若委托人在信托建立之后對(duì)信托財(cái)產(chǎn)沒(méi)有任何權(quán)利,而受托人在獲得報(bào)酬利益之外,僅承擔(dān)管理信托財(cái)產(chǎn)的忠實(shí)、謹(jǐn)慎義 務(wù),而不受委托人任何限制,似乎也同樣有失公平,極易造成信托雙方利益沖突進(jìn)而引起商事糾紛。因此需要“認(rèn)識(shí)所涉及的利益,評(píng)價(jià)這些利益各自的分量,在正 義的天秤上對(duì)它們進(jìn)行衡量,以便根據(jù)某種社會(huì)標(biāo)準(zhǔn)去確保最為重要的利益的優(yōu)先地位,最終達(dá)到最為可欲的平衡”[6]。因此,基于商事信托的特殊性,在商事 審判中需要樹立利益平衡理念,以使得委托人利益與受托人利益在共存和相容的基礎(chǔ)上達(dá)到合理優(yōu)化狀態(tài)的,最終實(shí)現(xiàn)社會(huì)效果與法律效果的同一。所謂利益衡量, 是指法官在對(duì)當(dāng)事人雙方爭(zhēng)議的法律關(guān)系背后各自所代表的利益進(jìn)行衡量比較后而進(jìn)行的價(jià)值判斷和利益取舍。利益衡量的功能是在對(duì)各種利益主體的權(quán)利作出衡量 和估價(jià)的基礎(chǔ)上,為協(xié)調(diào)利益沖突提供恰當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)。

  具體言之,如果委托人盡到了合理的審慎注意義務(wù)時(shí),就需要重點(diǎn)審查受托人的妥善管理義務(wù)。商事審判中可適當(dāng)免除受托人的一般過(guò)失責(zé)任。把商事信 托中受托人的責(zé)任主要限制在故意或重大過(guò)失之中,適當(dāng)排除一般過(guò)失所應(yīng)該承擔(dān)的責(zé)任。只要受托人在進(jìn)行管理中像管理自己財(cái)產(chǎn)一樣管理了委托人的財(cái)產(chǎn),在風(fēng) 險(xiǎn)面前做出同樣的決定,就應(yīng)該適當(dāng)免除受托人因一般過(guò)失所應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任。讓受托人在做重大決定的時(shí)候,在考慮風(fēng)險(xiǎn)和投資回報(bào)的時(shí)候不會(huì)被束縛手腳。在受 托人向委托人告知該投資有高風(fēng)險(xiǎn)的情況下,為了獲得高收益委托人仍同意受托人的決定,這時(shí),即使受托人有一般過(guò)失也應(yīng)該不承擔(dān)民事責(zé)任。當(dāng)然由于商事信托 的受托人具有營(yíng)利性,不同的受托人具有的經(jīng)營(yíng)能力和責(zé)任能力也不盡相同。因此,商事審判在歸責(zé)時(shí)對(duì)不同的委托人適用不同的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。在認(rèn)定受托人的責(zé)任 時(shí),同時(shí)要特別區(qū)分不同受托人擁有不同程度的注意義務(wù)。可以根據(jù)受托人是否收取委托人的報(bào)酬,收取報(bào)酬的多少,本身所具有的經(jīng)營(yíng)管理能力和預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)能力的 強(qiáng)弱等諸多方面來(lái)區(qū)分,從而決定委托人承擔(dān)多大范圍的過(guò)失責(zé)任。在損失的確無(wú)法避免的時(shí)候要區(qū)分受托人是否利用他應(yīng)有的能力把損失降低到了最小。如果受托 人是商事信托的專業(yè)人士,那么他承擔(dān)的注意義務(wù)就一定要比一般受托人高,在發(fā)生不可避免的損失時(shí)他也應(yīng)該把損失降得比其他一般受托人要低,否則就應(yīng)該承擔(dān) 民事責(zé)任。

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文章標(biāo)題:民商法論文發(fā)表商事信托受托人責(zé)任的法律分析

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